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Sunday, February 18, 2007

19 Feb 2007 - 禾雀亂飛,雞犬皆升,股市泡沫正式形成......北京奧運與股市有何關?

(現在大家可登入 www.redmonkey.hk 便可瀏覽「紅猴股評」)

2006年1月至2007年1月瀏覽人次:超過112,000


農曆新年,喜氣洋洋,先恭祝大家投資有道,財源廣進,尤其要出入平安。股市資金主導,波幅越來越大,甚至有爆破之危機,所以希望大家除了懂得「入市」賺錢外,適當時候要「出市」保平安!

筆者不會恭祝投資者「橫財就手」,雖買賣股票亦略帶運氣成分,但筆者從不會定義股市賺錢是橫財,若有此種心態,大家便要多加檢討;投資股票有點將打麻將,技巧越精記性越佳,運氣佔的成分便越來越少;大家打麻將多數和親戚朋輩較量,水平有限,運氣佔的因素尤大;但股票市場的參與者包括基金大户、股市大鱷、資深投資者等,若大家只等運到,偶爾還可贏一下,但最終相信只落得一敗塗地,不然想想你現在麻將枱對手全是資深高手,你可怎樣面對?

最近股票市場消息滿天飛,而且準確度極高;筆者也經常聽到很多消息,去年尾今年初的消息仍是山埃居多,但最近聽到的差不多隻隻堅料,代表着什麼,是否筆者收消息來源越來越堅,但筆者收消息的渠道還是那幾個!之前消息山埃居多,主要大市未夠散户水,大户散消息只求散貨;現時散户水充足,大户便先給大家一點油水,因投資氣氛大好,散户便毫無戒心提取更多私己,甚至借錢入市,執輸行頭慘過敗家;有些比較理智,知道這是泡沫,但相信自己一定走得比大户快,其實只是五十步笑百步罷。但散户的水佔據魚缸比重越來越多時,大户到時就會知道怎樣做......

現時禾雀亂飛,雞犬皆升,股市泡沫已正式形成,問題是谷到幾大及幾時才爆破。去年年頭股市被曾細價股莊家股當道,結果很快大市調整,不少散户資金被縛;但筆者覺得最近數個月的升市比較深及廣,散户投入度比上年有過之而無不及,最近細價股莊家股的表現使筆者像回到了1997年紅籌熱炒及2000年科網股當道時一樣,這次的主題變了中國經濟起飛、國企股改、商品資源等,近期更出現買殼及注資等每次泡沫市都必定出現的「慨念」。

筆者於去年4月曾發表「齊來「染中國地產」!「染資源礦業」一文(按此參閱),說「歷史的巨輪又在重複轉動着,1997年上市公司流行「染紅」及2000年「染科網」為大家帶來極大的泡沫市;2004年「染濠賭」較小規模,2005年「染中國彩票」更快玩完......若要有泡沫市,必先要有至少一個強而有力的慨念支撑,「染中國地產」及「染資源礦業」應有能力肩負此重任!」現在是否一一應驗!

筆者於股評右面的自我簡介提及「因傾向保守,牛市時有時會賺得比別人少」,現在就是這樣的時候;但筆者之前說過股票投資,不是只爭朝夕,成敗得失要到股市走完一個循環,泡沫爆破後才可論英雄,就像畢菲特當年沒投資科網股,被批評未能與時並進,現在仍被公認為「股神」,便可見一斑!

有一些評論認為北京奧運將帶動中國經濟更上一屬樓,過往三屆奧運會東道主的股市於奧運前亦有好表現,基金大户亦要俾面之前不踢爆股市。邏輯是否這樣簡單及天真?1997年香港回歸前亦有相同論調,結果怎樣大家心知肚明,基金大户不俾面到要在中國移動(941)(當年叫中國電信)上市當天踢爆股市,致使當年對中國經濟有象徵意義的中國移動(941)一上市就落得跌破招股價收場!

記着股市不要想當然,另一個角度看中國及香港股市泡沫於北京奧運前爆破也不是壞事,北京奧運仍可繼續舉行,還可沖喜一下,豈不更佳!?除非股市不久後來過不小的調整,不然筆者想像不到越谷越大的泡沫能今年內不爆破!

筆者反而想看看因資訊發達,現在的投資者理應比以往的投資者更具投資智慧,更知道股市泡沫的禍害,更知道怎樣去應付,那麼是否可延長泡沬的生存空間?是否代表是次泡沫爆破後贏錢的人比以往的多?

不要被現在獲得的盈利沖昏頭腦,切記「出入平安」!

筆者的投資組合繼續勇進,分別買入雨潤食品(1068)、長城汽車(2333)及湖南有色(2626),本金已用盡,並開始使用之前套利所得現金投資。

(按一下下圖可放大)



(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)

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9 comments:

Anonymous said...

絕對讚同簡兄的意見

以往有人認為 恆指 P/E 升過 20 就有危險..但今年恆指大幅改變其結構。
好多傳統測市方法.都不太適用了...

細價股近日不斷狂炒,如 70駿雷等..
新股的P/E 真是好離譜..集資額愈來愈大

05年新股好多都係講緊20P/E 以下...有些都係好抵買...如3339 龍工...2902(3389)新宇亨得利1088神華...3328交行 

但大家看下05年底的新股...2006錦江,.07年的匯源 ..P/E 真是好高..

中交建 1800係一隻好股, 但我覺得真是好高P/E..

但勸各位不要PUT 恆指...因為我估會仲升多2,3個月..

   

Anonymous said...

簡兄,

狗歲已贏十段錦;豬年更上一層樓!

Wish you all the best!

Edmond

Anonymous said...

簡兄,

Any comment on 38 and 1073?

Thanks for your comment~!

Tony

Unknown said...

明知泡沫已形成, 明知有心人已在做野, 還以為簡兄最後會說減持股票, 誰不知簡兄來一記回馬槍, 說增持勇進...怎不一笑?

須知道無論你的股票如何優質, 當音樂停時, 這些股票都會被大市拖累, 保留多一些玩金, 正是為這些時候入作準備....

劉皇發今年的籤文最後一句: 無錢空手又來沽. 是不是說今年大鱷又當香港為"提款機"?

紅猴 said...

Eric兄

多謝你的意見。筆者寫完那篇股評後亦擔心閱者會覺得前後矛盾,應多加解釋才對。

筆者認為泡沫已成,再不調整今年爆破的機會很大,但今年幾時爆破?筆者不是基金大户,所以無可能知道。

在這個泡沫形成階段是最容易賺錢之時,所以筆者反而會趁此時間多買股票以求增加利潤,莫浪費這個已六七年沒有出現的市况。

若泡沫明天爆破又怎樣自保?若是慢慢爆破,如1997年及2000年(多數情况),筆者會有足夠時間按已訂止賺止蝕價走貨;若是如1987年一天內跌三至五成的股災,筆者也是冒上這個風險,但套利所得及未套現盈利可作為這個較少出現風險的賭注。

筆者是一個有決心及狠心一天內沽清存貨的投資者,相信很多投資者是沒有這種決心及狠心,所以筆者奉勸投資經驗較少的應離場,不玩是贏錢,因為泡沫爆破時可輸突;若是真的要玩則別忘勝不驕,步步為營,嚴守止賺止蝕。

Redmonkey

Unknown said...

那就是之前我所問的問題, "股票是買賣是基本分析, 還是技術分析作主導?" 基本分折主張的就是如果基本因素沒變, 股票越平就越買更多。 就像 Tony Measer 說,匯豐穿 $138 就是加碼的時間, 但從走勢來看, 匯豐穿 $138 就應該 cut loss. 如果單從止賺止蝕看,就有可能左一把右一把給大䲔玩死。 所以就是不明白,長線投資的股票是否須要 set 止賺止蝕位?...

變幻原是永恒 said...

長線投資優質股的策略係愈跌愈買, 不用止賺or 止蝕, 除左間公司的質素轉壞, 出現結構性的改變.

紅猴 said...

Eric兄,

謝謝你的問題,很有意思。筆者寫股評的其中一個目的是從「寫」及「答問」中更為理清自己的思緒。時間關係,筆者會於週日解答你的問題。

Redmonkey

紅猴 said...

Eric兄,

筆者已於股評回應了你的題問,謝謝!

Redmonkey