在2025年CES大會上，Nvidia(NVDA)創始人兼執行長黃仁勳進行了一場長達90分鐘的主題演講，強調AI技術正在以驚人的速度進步，並指出現在已經進入「物理AI」的時代，當前大多數AI系統並不具備對物理世界的理解，而「物理AI」則是針對這一缺陷提出的一種新型AI，它要求AI不僅能夠處理數據，還必須理解和應用物理法則，以便更好地解釋和感知周圍世界。這意味著，「物理AI」能夠進行更複雜的決策，並在現實環境中執行任務，例如機械人自主導航、物體抓取等。隨著技術的進步，許多研究機構和公司正在開發基於「物理AI」的機械人，這些機械人可以在製造業中自動執行組裝任務，或在醫療領域進行手術輔助，未來移動的物體都將實現自主運行，這將徹底改變我們的工作和生活方式。
黃仁勳強調Nvidia正致力於成為機械人發展上的領導者，將持續推動其GPU和平台在各行業的應用，包括遊戲、自動駕駛以及機械人。他並介紹新推出針對「物理AI」的Cosmos基礎模型，可以生成高效且真實感十足的視頻，用於訓練機械人等自動化系統，使得機械人能夠更有效地與周遭環境互動，助力自駕車和機械人研發。他還強調合成數據生成的重要性，認為這將大幅降低訓練成本並提高效率。黃仁勳認為通用機械人的 ChatGPT 時刻指日可待，未來所有會移動的東西都會變成機械人。
Nvidia除了提供強大的GPU等硬體支持，還開發了一系列專門的平台及軟件工具，能夠處理大量數據，並支援複雜的AI運算，促進機械人的智慧化和自動化。當中，Jetson是一個針對邊緣運算和機器學習優化的小型運算平台，特別適合用於機械人應用；另外，DGX系統是一台專為訓練AI模型設計的超級計算機，能夠有效率地處理多模態資料。
Nvidia不僅專注於自己的產品開發，也積極投資其他機械人公司，包括在2024年2月與Microsoft(MSFT)及OpenAI共同投資價值26億美元的Figure AI，一家目標是開發能夠提升生產效率並緩解勞動力短缺的人形機械人。Figure AI在機械人技術的最新發展已達到相當成熟的階段，特別是其最新產品Figure 02已經在BMW工廠進行實際測試，不僅具備了與人類對話的能力，還能夠處理複雜的AI任務，其性能比起第一代產品提升了三倍。
此外，Nvidia還與Toyota、自動駕駛技術公司Aurora和德國的Continental展開合作，形成一個強大的技術聯盟，共同推動自動駕駛技術的發展。Toyota計劃在其新一代車型上採用Nvidia的Drive AGX Orin平台，這是一個高效能的運算平台，能夠支援複雜的自動駕駛系統，以提升整體駕駛安全與便利性。Aurora和Continental則計劃透過Nvidia Drive技術開發SAE Level 4等級的全自動無人駕駛貨車，預計2027年實現量產。這一等級的自動駕駛系統能夠在特定條件下完全自主運行，無需人類干預。
這些佈局反映黃仁勳主持的Nvidia在推動AI硬件、軟件、平台及應用發展上充滿野心，想建立一個圍繞Nvidia的AI生態，投資者最喜愛是有前景故事的公司，藉此維持高估值，不過切記無論概念多前衛，故事多動聽，公司的長期估值還繫於實際上可以帶來的收入及盈利。
簡志健，持證監會持牌人士，博立聯合創辦人/中原資產管理投資總監
執筆之時，筆者授權/基金客户持有Microsoft(MSFT)及Nvidia(NVDA)，並會按不同股票的風險因素配置在不同產品上
