Sunday, September 24, 2006

24 Sept 2006 - 中國銀行股小比較

筆者昨天提及招商銀行(3968)以現價計,市帳率達3.2,其實此市帳率以招股書上歷史NAV(Net Asset Value)算出。今天看報,列出了於香港上市的中國四大銀行預期數據,節錄如下方便大家作個小比較

建設銀行(939)
現價:$3.35
2006年市盈率(PE) = 16
2006年市帳率(P/B) = 2.42
2007年市帳率(P/B) = 2.17

交通銀行(3328)
現價:$5.29
2006年市盈率(PE) = 21
2006年市帳率(P/B) = 2.73
2007年市帳率(P/B) = 2.45

招商銀行(3968)
現價:$10.68
2006年市盈率(PE) = 29
2006年市帳率(P/B) = 2.87
2007年市帳率(P/B) = 2.67

中國銀行(3988)
現價:$3.38
2006年市盈率(PE) = 20
2006年市帳率(P/B) = 2.33
2007年市帳率(P/B) = 2.13

(Contact: micjacq@gmail.com)

5 comments:

Anonymous said...

看過簡兄曾持有冠捷科技(903),也知道公司管理不俗,所以有不時有留意其表現.

最近公佈業績有進步,但股價卻插水.小弟對其前景仍看好,結果$7.0x左右入貨.曾經下試 $6.6x左右,又反彈$7.10,最近又再一次下試 $6.6x...

請問簡兄,雖說是次業績之盈利多來自非經常性收益,但此股前景是否如此令人憂慮呢?

謝謝.

Anonymous said...

另,再問,內地房地產股,除了簡兄提及之四隻之外,其餘的又有何意見呢?

新世界中國 (0917)
綠城中國 (3900)
華潤置地 (1109)
雅居樂 (3383)
上海復地 (2337)
深圳控股 (0604)

其中 華潤置地 (1109)及 雅居樂 (3383),小弟都有留意,正候時機。

綠城中國 (3900)地區方面,好像在杭州(沒記錯的話),或太過於集中一地,而且並非大發展之城市...

上海復地 (2337)好像弱一點,但上海應該可以看好,不過要小心宏調。

簡兄,請問有何高見呢?
謝謝。

紅猴 said...

筆者仍看好及持有冠捷科技(903),但短線需留意會否跌破年中低位$6.3;中期業績表面理想,但內藏玄機,計有

(1) 上半年液晶體顯示器的利潤低於預期
(2) 上半年的毛利為預期的下限
(3) 今年上半年的市佔率因對手Innolux的強勁增
(4) 每股盈利因發行新股作收購而攤薄並倒退

幸好冠捷上半年液晶體顯示器的付運量增長較預期強勁,再加止先前新收購將全面入帳,又不算太壞,可靜觀其變

Redmonkey

紅猴 said...

筆者選的中國海外(688)、合生創展(754)、世茂房地產(813)及富力地產(2777)主要視規模、土儲、物業分佈及專注性;華潤置地(1109)及 雅居樂(3383)也是不錯選擇。

筆者亦認同你對綠城中國(3900)及上海復地(2337)的看法;另外,深圳控股(0604)和前兩者一樣,過於集中單一城市。

Redmonkey

Anonymous said...

冠捷科技(903),前兩日有點起色,總算鬆一口氣.希望企穩後,可以返回高位.謝簡兄分析...