Sunday, April 05, 2009

5 Apr 2009 - 未來的投資策略及目標

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:106%

筆者於週五以$14.86買入1,500股招商銀行(3968),完成增持股票至六成的目標,於上篇股評之後記已作記錄。以投資組合現值計,盈富基金(2800)、國企指數ETF(2828)及中資銀行股分別佔57%、9%及34%。

(按一下下圖可放大)


接着,筆者的策略為

若恒指向下發展
(1) 於恒指11,00至12,500間用$159,000,即投資組合現值之13%買入股票
(2) 於恒指10,500至11,000間用$147,000,即投資組合現值之12%買入股票
(3) 於恒指8,000或以下用$183,000,即投資組合現值之15%買入股票

若恒指向上發展
(1) 於恒指15,500至16,500間用$122,000,即投資組合現值之10%買入股票
(2) 剩餘$366,000,即投資組合現值之30%的資金用途將按當時形勢再作決定

筆者正努力完成「紅猴股票估值表」之重新規劃,以配合未來的投資策略。因規劃規模不少,需不少時間才能完成,所以暫時入貨以ETF為主。當完成時,還能找出被大幅低估的優質股票的話,才再作換股。

那麼,筆者未來的投資策略及目標是什麼?

筆者自問非擁有中短線炒作而又能長期賺錢的技術及才幹;現時於未來經濟環境仍不明朗下股市波動,亦非中短線炒作容易賺錢之時;加上打算未來放多些時間在非投資事宜上,而中短線炒作是需時留意股市變化;再加上大部分股票的股價仍處低位;所以筆者現時的投資以3至5年為目標投資時間,希望到時投資組合的價值能比現值增加100%至150%。

經濟何時復甦,可謂眾說紛云。經濟未復甦,甚至未見底,卻不代表股市需繼續下跌,因為股市價值的形成,包括公司本身的價值、行業價值、業務所處地區價值、市場資金的取向、市場預期、股票和其他投資工具存在對資金的競爭、通脹預期等等。所以看淡經濟,不一定要看淡股市,因為股市有可能已反映了比現時更差的情况。

就算股市真的未見底,又有誰估到幾時見底,假設恒指跌至8,000時,投資氣氛一定很差,到時又有幾多人敢買?

所以筆者訂下了買貨時間表,以長線為目標,假設3年經濟回復正常並在迎接未來的另一個大牛市,估出股票在那個時候應值的股價,對照現時的股價、股票的質素及買入此股票的風險,若附合目標回報便可考慮買入。

筆者假設3年後恒指復見25,000,以現時14,500計,3年回報達73%,即每年複式回報20%。假設經濟更差,要到5年後恒指才見25,000,每年複式回報也有11%,亦算不過不失。若個別股票預期回報未達此數,那買入盈富基金(2800)或國企指數ETF(2828)算了,何必浪費精神!

當然,若要達到筆者目標於3至5年達到100%至150%的目標,便需買入比盈富基金(2800)或國企指數ETF(2828)更高風險的股票,以達到更佳回報。筆者現在正努力進行這個選股工作。

(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)

13 comments:

HKI said...

想問blog主點解會選擇增持招商銀行?

紅猴 said...

HKI

因為根據初步的估值,招商銀行(3968)還有很可觀的上升空間,而筆者現持4隻中資銀行股,招商銀行(3968)比重相對較小,所以此次便增持此股。

Redmonkey

Anonymous said...

why your stock now almost all "loss" in your profolio, but you still have earn 100% overall?

紅猴 said...

why your stock now almost all "loss" in your profolio, but you still have earn 100% overall?

其實很簡單,因筆者於投資組合成立後,買入過很多股票,大部分已沽出,有賺有蝕,但賺到的錢比蝕去的錢多,差價更高於現持股票的賬面虧損,所有投資組合仍樂得可觀回報。

簡單舉個例,假設投資組合原本有$100,用$80投資了股票A,股價升了一倍後沽出,投資組合的價值便等於($80*2+$20=)$180。其後再用$100買入股票B,暫錄賬面虧損$30,資組合的價值便等於($100-$30+$80=)$150,雖仍持有賬面虧損,但投資組合仍比原本價值多出50%。

Redmonkey

Anonymous said...

請問blog主怎樣分配投資組合所產生的股息現金流呢?


漢尼拔

Anonymous said...

請問你覺得黎緊通脹係咪會嚴重, 因為美國勁印錢救市?

Anonymous said...

各位親友:
道指月線圖首次出現雙連陽(連續兩個月陽蠋), 而且是高收大陽蠋, 還配合歷史新高大成交, 是熊市見底(或至少短期向好)訊號, 其他指標也出現見底訊號, 值得留意。 如果下月也是高收陽蠋, 便可確認熊市見底。
Paul
13/ 4/ 2009

紅猴 said...

漢尼拔

投資組合一直把收到的股息放在那隻股票處,未有撥入「現金」,自2009年4月13日已作相應更改。

Redmonkey

紅猴 said...

「請問你覺得黎緊通脹係咪會嚴重, 因為美國勁印錢救市?」

請重溫3月29日的股評,已有所提及。

Redmonkey

紅猴 said...

Paul,

不要對技術分析走火入魔,除非你真的很了解,並有能力駕馭!

Redmonkey

Anonymous said...

多謝賜教!
我明白在全球大多數股評人,大戶,名人,高官都看淡的情況下, 要說服人相信股市有跡象見底, 不是一件易事,我憑著過去20年的投資經驗,15年的技術分析和這兩年的全時間朝9至午夜的苦學, 看遍中外無數網頁和文章, 電視台經濟新聞報導和分析, 才敢公開發表意見, 目的是擦出火花, 無保留地發揮所學, 仿傚先賢的求學精神。誰人無錯, 但要從失敗中學會, 好像華盛頓不隱瞞過錯,不學一般政客,這樣才會成功。
如果您細心看看道指自87年至今所有股災, 不難發現每次熊市見底都是月線圖出現起碼雙連陽, 配合大成交和價量指標,RSI和DMI等底背馳,上破中線,阻力位, 短長期均線的上破等等, 看中股市走勢的機會很高!(對不起, 我真的學了不少指標,許多還是鮮為人知)。
歷史可證明一切, 就看看我的眼光如何吧。

Anonymous said...

anon 1:14am

華盛頓不隱瞞過錯? 哈哈,华盛顿是政治家,那个政治家沒有说假话,砍樹的故事只是说给五歲以下的小朋友聽的. 几十歲人真和假都分不清.

不过我几喜欢你的文筆和幽默感.

紅猴 said...

anon,

你說的一番話,筆者不清楚所謂何事,願聞其詳,自必回應!謝謝!

Redmonkey