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Sunday, November 05, 2006

5 Nov 2006 - 「陸」一「陸」越南!

(現在大家可登入 www.redmonkey.hk 便可瀏覽「紅猴股評」)

2006年1至10月瀏覽人次:80,000

第一「陸」
今天報載「瑞銀證券港股策略員陸東昨表示,預測恒指明年見21700點,對個人而言「係一個比較保守的估計」。他認為現時到農曆新年(明年2月中)前,出現1000點左右的跌幅不足為奇,但純屬技術性調整,而未來帶動大市仍是每家公司的盈利。他強力推介匯控(5),12個月目標價165元。」

陸東一直對大市預測很準,今年中大市調整氣氛最差時他仍堅持恒指見18,000以上,所以很有參考價值。此預測亦與筆者早前預期吻合,但問題是究竟恒指升到幾多點才會調整那1,000至1,500點(其實調整10%也沒有)?筆者以為恒指上週已升到差不多了,結果還繼續夾上,所以還是一句「摸着石頭過河」!

不要受周遭氣氛及評論迷失,密切留意大市,見步行步,大市往往於最樂觀時調整,於最悲觀時反彈;還記得筆者於10月10日發表了一篇「從影響商品價格的因素談近期商品價格走勢 」(按此並拉下至10月10日股評),當時很多商品價格跌至近期低谷,被一沉百踩,筆者嘗試從理性分析唱反調,結果除了石油,很多商品價格其後大幅反彈。

很久沒有更新一下筆者於本年1月買入並其後推介的兩隻商品基金走勢,筆者仍會信Jim Rogers「商品牛市」之說,長線持有

Merrill Lynch MLIIF World Energy Fund:買入價每單位USD23.41,最新報USD20.97,跌10.4%
Merrill Lynch MLIIF World Mining Fund:買入價每單位US$43.86,最新報USD53.80,升23.4%

第二「陸」
最近很多股票股價上升,但最耀目的要算是陸氏實業(366),由年頭$1.05升至現價$4.02,差不多升了3倍,唯一的理由是「越南」!

(按一下下圖可放大)


越南看似是大家已遺忘了國度,但自五六年前開始走「資」(資本主義)及與美國恢復貿易往還後,經濟開始急促增長。跟據最新一期Fortune報導,過往5年GDP平均年增長為7.4%,亞洲只僅次於中國,但優於印度。越南的人工比中國還低,紡織及鞋類出口已到了被歐美反傾銷加重稅的地步;除此,越南吸納外資的能力也不低,Intel宣佈投資3億美元建廠,Canon亦正建立全球最大的Inkjet工廠......於六年前成立的股票交易所仍處初階,雖只得50間上市公司但發展迅速,但有另外30間正待年內上市,胡志明指數由2003年頭的百多點升至現時五百多點。

GDP Growth (2005)
China: 9.9% (GDP = US$2.23 Trillion)
Vietnam: 8.4% (GDP = US$52.4 Billion)
India: 7.6% (GDP = US$786 Billion)

GDP per capita (2005)
China: US$1,485
Vietnam: US$609
India: US$663

Foreign direct investment as a percentage of GDP (2005)
China: 3.3% (Inflows = US$72.4 Billion)
Vietnam: 3.8% (Inflows = US2 Billion)
India: 0.8% (Inflows = US$6.6 Billion)

看看上列的數據,對越南的潛質可知一二。但有好亦有不好,除了面對上述的歐美反傾銷問題,越南亦需要面對貪污情况嚴重、沒有世界級大學培訓人材、最低工資不斷上升等......

若要投資越南有何方法?多錢的又有能力挑戰上述問題的可自己真金白銀到越南投資;不夠錢又怎辦?現時好像沒有什麼越南股票基金,亦不知有什麼途徑直接投資越南股票......是了,香港還有一間上市公司陸氏實業(366),於越南有投產項目及水泥廠,投資此股不就可以嗎?就是因這個嚴重供求失衡,致使陸氏實業(366)非理性上升,有沒有基本因素支持?此股透明度不高,怎知!還是那句,夠膽便買,但切記止蝕!

還有一點有趣的是越南人出糧喜買金,除了中國及印度,越南將為全球未來黃金需求增添動力。

(按一下下圖可放大)


(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)

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3 comments:

Anonymous said...

hi,
I have both 349 and 1398, but I dont know if I should keep both for long term investment, what's your comment? Thx very much :)

紅猴 said...

For long term, 1398 should be a good choice owing to China prospect. However, 349's business is limited to non-China (although it holds a little shares in a small bank in China, but not significant), its growth potential is also limited.

Nevertheless, 349 is a good shares with continuous earnings growth by organic growth and acquisition. Its expected earning per share in 2007 is $1.16. With industry benchmark PE of 13 to 15, the target price is $15 to $17.

Redmonkey

Anonymous said...

thx for your comment!