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今天早上與嘉利國際(1050)管理層會面，摘要如下
- 五金塑膠業務為製造伺服器模具及製件，主要客戶包括IBM、Lenovo及HP，已落實了2020至2022年的訂單；剛開始接Dell生意，製造HDD Carrier，上半年已入賬2,000萬港元，預計下半年每月收入可達100萬美元；此業務不受不受中美貿易戰影響，整體訂單近月高峰時期設備使用率達70至80%高位，受Lenovo源自抖音等的伺服器生意帶動
- 電子專業代工業務為Tape Drive及POS System，此業務整合後全部生意源自已合作超過20年的NEC，採取cost-plus控制成本及風險；部份產品輸出美國，因已成功取得美國政府custom duty wavier，所以不受中美貿易戰影響
- 計劃明年建新廠，基本投資4,000至5,000萬港元，主力開發汽車模具，目標為未來創造增長，若進展順利，資本開支需再多1.5至2億了港元
- 會持續進行製造自動化，未來主要抵銷薪資上升，不會對毛利率有明顯效益
- 房地產方面，嘉輝豪廷三期於過往數月銷售增速，每平方米售價逐步提升， 我們預期未入賬的1億港元純利會在2020年度下半年及2021年度上半年相繼入賬；嘉輝豪廷四至五期剛開始推售，預期銷售期約一年半，我們現時預期入賬純利可達8至9億港元，會在2021年度下半年及2022年度上半年入賬
- 預期派息比率在60%至70%水平
另外，我亦為集團最新發表的財報作分析，大家可留意業務分類比重及變化。
(利益申報：筆者為持牌人士，於執筆時，筆者或相關人士或客戶，持有1050)
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