投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報：113%金融海嘯過去與否？第二浪會否湧至？經濟是否已見底？會否於今年稍後正式復甦？仍是眾說紛云，爭論不休！既然不明朗因素仍多，未來的經濟金融發展仍是毋寧兩可下，不少投資者又開始被股市的走勢迷惑，恒指於3月底下沉至11,000時，便認為更差的經濟及金融狀况將會出現；恒指現時上揚至16,000，便認為經濟已見底並行將復甦！
說真，筆者已對於傳媒找到的政府、經濟學家、投資大行、投資專家等的言論感到厭倦，很憎厭每天傳媒那些馬後炮又自相矛盾的「賽後報告」。筆者現在每天看報，用的時間少了，因筆者只看事實報導，已很少看各大「專家」的評論，來來去去又是三複被，很悶！
不明朗因素仍多，中短線投資風險不少，今次這個升浪，相信不少作中短線投資的都會賺到錢，問題只是會否遲買了、會否早沽了、有否被忽然的大跌震了出來等。聽說不少投資者於金融海嘯間將過往數年所賺的本利歸還，甚至輸突，曾經高調自吹自擂的已不見蹤影！可以肯定的是，若這些投資者未有從中得到教訓，又沿用以往的模式去投資，歷史將會重演，投資只帶來短暫歡愉，不能長期溫飽！
回顧過往12年半的投資，筆者累績不少盈利，但最重要還是把握到數年的機遇
1999年 - 把握科網大牛市，盡情投資科網股獲利，並於2000年初開始逐步撤退
2003年 - 以價值投資為基礎，買了不少當時股價極度低殘的優質龍頭股，於2005至2006年逐步套利(雖然事後證明是過早沽出)
2007年 - 把握中資股大牛市，以孖展抽新股並於上市後逐步沽出套利，於傳聞「港股直通車」的最後升浪盡情投資中資股獲利
所以投資股票，不需無時無刻去做分析買賣，要知所進退，時間可放在更有意義的事情上！現在，就像2003年，不少優質股票的股價仍頗低殘，可買入一些放上數年，待全球經濟回穩，優質股票的股價若能回復至正常水平，回報已很不錯。去年10月當然是最好時機，現在也不差，會否可更低價入貨，有誰可肯定？
有些投資者先前清了倉，堅持因金融海嘯未過，經濟不會那麼快復甦下而要恒指跌破10,000甚至跌至8,000才肯入貨，現在會否已錯失良機，還是機會仍在？這是沒有答案的，但這些投資者現在心裡或不好受！所以筆者以投資組合的持股比率去平衡這個風險，亦順道平衡自己的心理。
投資市場之多變，大户亦未能駕馭，又豈是我輩小投資者所能估算。現在，筆者認為確認經濟於今年內復甦仍言之尚早。但是恒指及國指的2009年預期PE分別是12及11，算是正常水平，再升亦有可能，那麼先前是否太悲觀而跌過龍？不明朗因素加上投資者心理的急速變化，使大市波幅擴大。究竟，恒指現在應值多少，有誰能估算？
中短線未能估算，筆者唯有看長線一點。假設香港經濟能倚仗中國因素於2012年回復正常，筆者便訂下恒指於3年後見25,000這指標。現在恒指報15,600，3年回報達60%，每年複式回報為17%；若恒指跌至10,000，3年回報達138%，每年複式回報為33%，當然更好，但恒指會否跌至10,000？到恒指跌至10,000時會否仍敢將所有資金買貨，這是每個投資者要切實誠實認真考量的事情。
若目標是恒指於3年後見25,000，現在買貨，若大市向下，便吃眼前虧；現在冇貨，若大市向上，亦吃眼前虧；以長線投資論，中短線吃些眼前虧有何不大了！為減少風險，筆者於投資組合堅持持有一定比率的股票，最低試過50%，現在是64%，剩餘的現金採分段入貨，何時入貨，先前已提及。
作為沒有時間作分析的投資者，筆者會建議只投資於ETF，回報和大市同步已不錯，因為跑贏大市對沒有付出的投資者人是奢侈的，短線仲是跑贏，長線亦要本利歸還，徒浪費時間。作為認真作分析的投資者，當然希望跑贏大市，所以筆者會將現時過度集中投資於ETF的投資組合逐步分散至更高風險股票上，希望得到更高回報。筆者希望投資組合於2012年能增值至$2,700,000，比最初投資額$600,000增加350%，每年目標平均複式回報為24%。
為達此目標，筆者會將投資組合的股票按風險及預期回報分為5級
第一級股票佔投資組合35%，預期至2012年每年複式回報18-23%
第二級股票佔投資組合20%，預期至2012年每年複式回報23-30%
第三級股票佔投資組合25%，預期至2012年每年複式回報30-40%
第四級股票佔投資組合10%，預期至2012年每年複式回報40-48%
第五級股票佔投資組合10%，預期至2012年每年複式回報多於48%
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