香港電訊於上週五公布業績，業務對板，每股派息$0.683，稍微優於市場預期，以現價$12.02計，歷史息率5.7%，綜合數間業績後發出的投行報告，預期今年每股派息$0.714，預期息率5.9%，以一個穩定業務公司論，在看看一眾REITs隨著股價近日持續上升而預期息率越來越低下，更見吸引。若擔心5G建設投入有負面影響，新任董事總經理許漢卿財務出身，講明「支出睇住來用」，要擔心反而是就得過份至錯失一些機會。
我現在以現有數據，預期今年估值區間在$11.2至$14.1，合理估值在$12.7，現價今年計仍是吸引，還有不錯股息。除了此點，暫未見明顯短期催化劑，若你想趁市旺「急功近利」，未必適合，但仍有一個潛在催化劑待發酵。上週傳媒報導，政府已決走六間取得虛擬銀行牌照公司，香港電訊正是其一，可由電訊跨界金融，藉現有以百萬計客戶增值，估值有機得到市場提升。
(利益申報：筆者為持牌人士，於執筆時，筆者或相關人士或客戶，持有香港電訊(6823))
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