Sunday, October 28, 2007

28 Oct 2007 - 香港樓市已到臨界點;股票最終也是供求遊戲!

「紅猴股評」(www.redmonkey.hk)/「紅猴股評」電子書(按此)
「紅猴資訊」(按此)/「紅猴財務策劃」(按此)
「紅猴股票估值表」(按此)/「細價股炒賣指數」(按此)
「中國地產股有關數據」(按此)/「中國銀行股有關數據」(按此)
TVB「財經透視」「財經網誌」報導(2007年3月)(按此)
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2005年12月14日成立之投資組合至今回報211.77%


香港樓市已到臨界點

筆者也估不到,恒指會以香港地產股為重點而一舉突破30,000;筆者投資組合回報只微升,證明過份側重了在中國股票上。普遍預期,香港樓價因供應減少、負利率、經濟向好及港元隨美元貶值以致資產價格吸引外資等會持續升溫,香港地產股的持續上升已反映了這個預期;事實上,股市上升已創造了財富效應,失業率低企,雖說貧富不均越加嚴重,但有錢的一羣已炒高豪宅甚至「假豪宅」,中產有實力但因部分曾受1997年後數年樓市重挫而暫時不作輕舉妄動,他們有實力有資本但沒信心,積聚了不少購買力,但當客觀因素令越來越多中產人士放低戒備,臨界點(Tipping Point)被衝破之時,樓價將一發不可收拾!

有見及此,筆者會開始留意及投資香港地產股,週五亦先買入香港興業(480),志在參與其中,感受一下,再行定奪!

(按一下下圖可放大)


股價反映市場供求!

恒指上破30,000點,很多人嚷着泡沬快將爆破,當很多人認為股市是泡沫時,它還是不是泡沫?恒指PE應達20至21,以歷史為鑑,應是超出實際的水平,有下跌之險;但要知道PE是反映公司實力、前景及盈利增長,恒指成分股加入實力強橫的中國股票後,實力、前景及盈利增長加強不少,PE亦可達至更高水平,恒指PE現時達20至21,相對來說,其實不算很貴;若認同筆者上述有關香港樓市的分析,未來香港地產股的盈利亦會增長不少,可幫忙壓低未來恒指PE!

筆者基本認同李兆基預期恒指明年見33,000甚至36,000之說,並會以瑞銀陸東35,000為泡沫頂點為據點,若達35,000再衡量當時形勢,再定奪未來策略。

為什麼恒指週五可上破30,000點?為什麼香港地產股週四五升了這麼多?......不要忘記,股票最終也是供求遊戲,股價由供求定奪,為什麼現時香港股票供不應求?可歸納為下列數點

(1) 預期中國未來+多二十年經濟高速增長
(2) 預期人民幣升值加快對擁有國內資產股票之需求
(3) 港元隨美元貶值,令外資覺得香港股票及地產很便宜
(4) 香港經濟預期向好
(5) 商品長期牛市使商品資源股盈利持續上升

不斷檢討以上形勢有沒有轉變,若供求關係有變,便是調整看法及策略之時!

細價股有啲勢

「細價股炒賣指數」(按此)再由101升至105,資金流入細價股雖未全面但有擴闊之勢,先前有讀者問為何越跌越有的中國七星購物(245)亦開始大成交反彈,筆者亦入了第一注,搏短線有一倍升幅,越升越買,形勢不妙則先走為敬!

為何選中國七星購物(245)?不是有好消息,不是業績佳,純此股有炒味但未炒上,炒這些股還找藉口原因,算了罷!筆者只是憑感覺買了此股,並不是什麼推介,買細價股切記止蝕!

若果此次升浪連久沉細價股亦能翻身,相信會是大跌市前的最後一次亢奮,而這次亢奮將更顛!

沒有「決心」,卻有諸多藉口!

筆者週五提到投資者買不到其後大升的股票,卻會諸多藉口,自圓其說,自我安慰(按此),當天隨即又聽到一個活生生的例子......其實做人如買股,永遠只懂想當年,不從中學習檢討,只會一事無成;回顧不是自我安慰或自我吹噓眼光獨到(但沒行動!),過去應做卻沒有做的已是過去式,我們應想出當中教訓,為未來下「決心」做出正確決定(並且有所行動)而鋪路!

(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)

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4 comments:

Anonymous said...

現在的新聞多是報喜不報憂,股市及樓市也是搭棚,

Anonymous said...

Michael,

我既睇法同你有好多相同既地方.
e.g.1. 買優質股 (3377, 330...)
2. 買細價股博反彈 (星期四買了 340, 不過我發覺, 所有細價股全部升少少就漏氣.唔同以前)
3. 買優質落under valued 股. 3868 升浪前 買入.
4. 樓價有升既勢~所以細佬我都想買自住驚遲d要買貴樓.

請指點~~
Chris

Anonymous said...

有冇興趣寫雜誌column? 自己時間唔夠用, 想搵多d 人幫手, 有興趣請email :valueinbooks@yahoo.com

紅猴 said...

Chris,

細價股反彈勢未成,暫時可小注,確認升勢才買多些;資金仍主力大股

3868是否優質尚要公佈多一兩份業績確認

買樓自住冇問題,但若投資則股票優於樓,因易買易賣

Redmonkey