最多情境是投資者只聽消息，沒有自己做分析，根本不知道自己買了什麼公司，亦不知道那公司的應有價值。有些所謂消息，就是想大家高位接貨，所以不會再有消息提醒跌穿那水平需止蝕離場。若果買入那間公司是好的，選有機會守出個未來，可是大部份這些消息提到的公司，都是壞公司，投資效果事倍功半，有些股價甚至可以用一天內大跌九成，突然停牌更有機會弄至全輸。因此，投資股票的第一要務是學懂分辨那些是好公司，那些是壞公司。
可是縱使買到好公司，但以過高價買入，又沒有中長線持有的信念，若有一刻股價因大市疲弱而跌至令大家失去信心，便會守不住沽出，錯過往後的升勢。需知道每隻股票的股價，每年皆有一定波幅，有些好公司每年的估值區間也可以很大，低位可以是高位的一半，投資者若信念不夠，易受市場消息影響情緒，若於高位買入，很容易給波幅震走。
怎樣分辨好壞公司？怎樣對好公司建立中長線持有的信念？除了觀察管理層的誠信、達標能力及執行能力外，䢜需了解一下公司的財報業績，坊間普遍只看收入盈利的變幅，毛利率及盈利率有否改善，但忽視了資產負債及營運現金流，較容易墮入上市公司潛在美化業績的陷阱。
另外，投資者在買入股票前，需清楚自己是在投機當投資，若果將中長線投資當短線投機，很容易因受不到股價的正常波幅而過早沽出。可是更多的是，投資者將短線投機當成是中長線投資，未有做好風險管理止賺止蝕，很多時蟹貨便是源出於此。所以，只懂進攻，不管防守，也是招至投資失敗的主因，時間一拉長，便易見真章。
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