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「專業」科技股分享會 - 逆市挖金術 (15 Nov)

Larry Hung x 紅猴 x Jim Fong (中美科技股專家)聯手打造「專業」科技股分享會 - 逆市挖金術 在貿易戰下,未來科技界有何結構性投資機會?在逆市下,如何部署潛力科技股?究竟是雲端( Cloud )?還是人工智能( AI )?什麼類型的公司將...

Monday, November 29, 2010

29 Nov 2010 - 唔信陸東,唔通去信羅家聰!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:281%

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

港元兌美元仍走弱,美匯持續走強,加上中國股市亦弱,今天港股上升有點意外,起碼恒指23,000失而復得,大市得到支持。但成交連續兩天只得600多億,未有指標性。

一句「唔信陸東,唔通去信羅家聰!」為筆者有感而發,想不到在筆者的Facebook專頁引起不少回響。大家需明白,沒有股市評論家永遠都對,如陸東在2007年的預測便大錯特錯,但筆者觀察其言論多年,他對大市、行業及個股之分析絕對值得參考。上週六,陸東又對明年大市評頭品足,節錄如下

陸東估計,除非歐洲債務問題爆發恒指合理值會見 33000點,更指現時在 22000水平。明年恒指走勢會是「高低高」,第一個高是由於美國第二輪量化寬鬆措施(QE2)出台後,熱錢流入新興市場,令資產價格上升,加上市場已消化政府打擊炒樓的新措施。第二個高是 3、 4月業績期後,企業盈利若較市場預期好,會在第三及第四季反映出來,但能否超越第一個高,便要看企業盈利是否大升。至於低走,則是預期內地及香港銀行會收緊借貸,資金會多,但不會太濫放。

陸東對今年上市的新股不感興趣,「 2010年好多新股都搵笨,唔係唔好,而係估值太貴」;其他看淡的股份還包括「貴夾亂」的藥業股;成為「政治工具」的內地基建股;「唔會一世有補貼」的新能源股及「前景不理想」的航運股。

陸東今年曾兩次指出,利息低、供應少,今年樓價只會升不跌。政府新招未有動搖其信念,他更估計,明年樓價會升三至四成。由於供應少,他預期本港寫字樓租金會繼續上升,特別是甲級寫字樓,商舖租金亦一樣。而一些舊區如觀塘、黃竹坑很多工廈將會加快申請重建,未來租金會向上調整。


另外,筆者亦很重視JP Morgan龔方雄的言論,雖轉職後少了公開評論,但最近分析包括預期恒指第三季前見30,000點。

大家需留意評論的好壞和評論家的曝光率沒有關係,甚至成反比!陸東及龔方雄較少出來評市,但曝光較多的除了一眾要為證券行宣傳的「財經演員」外,當中表表者要算那個被戲稱為「末日博士」的羅家聰,以2007年看淡大市出了名,其後恒指跌至11,000再看8,000,但11,000見底反彈至18,000,又說自己其實看8,000至18,000(為什麼不索性說8,000至38,000!),恒指升破18,000後筆者已沒興趣理會他!終日看淡,幾年始終會中一次,但當中錯失無數投資機會又怎計。其實錯了便算,錯了不認才最不要得!羅家聰亦給大家證明一點,懂得拋書包和評論的準與不準,絕對沒關係!

投資組合

今天周生生(116)及六福(590)大跌,筆者以$18.6沽出1,000股周生生(116),套利$4,720(35%),保留1,000股。另外,以$14.68沽出中國高速傳動(658),止蝕$720(2%)。

今天買入大快活(52)(業績理想)、達進精電(515)(LED慨念)、國際煤機(1683)及年代國際(8043),後兩者為煤碳開發設備股,當中年代國際(8043)被借殼上市不久,惠理基金亦垂青,先買入小量觀察。

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Saturday, November 27, 2010

27 Nov 2010 - 大市分析

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:278%

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港元兌美元近兩週明顯走弱,跌至近兩月低位,配合港股成交日漸萎縮,資金有流走跡象,股票估值因風險胃納下降而有所調低。上海銀行同業拆息近日持續趨升,中國資金或因中國收緊銀根而需部份班資回朝。

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美匯指數自QE2公佈一週後持續走強,已升穿阻力位。歐元因歐洲國家債務問題而一直處弱勢,先前仍處較強勢的澳元及以坡紙為首的其他亞洲貨幣均轉弱而跌破支持,Carry Trade拆倉潮持續,屬風險投資的股票亦不能倖免,先前市場熱捧的亞洲慨念需降溫。

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恒指走弱,昨天收22,877,已跌穿10月尾低位23,096,亦跌穿50天平均線數天,雖跌穿23,000但尚需確認。外圍因素及資金流向均不妙,若再往下沉短期或未有支持,有可能需待21,000至21,500才能喘定。無論如何,形勢比人強,氣勢已不再!

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投資組合於過往兩天沒有變動,現金比率仍處進可攻退可守的20%水平。因大市有下跌不少之危機,中短線投資及中短線投資均需嚴守止賺止蝕,暫緩積極買貨,因市場對股票的風險溢價難以觸摸,難於估值。自9月起已忙了兩個半月,休息一下亦是適當時機。

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Thursday, November 25, 2010

25 Nov 2010 - 紅猴文章分享:先談中國汽車經銷產業

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:282%

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今天抽一篇在2010年11月9日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「先談中國汽車經銷產業」給大家分享!

...中國汽車流通協會近日公佈了2009年度經銷商行業50強名單,銷售額過百億的經銷商集團有11個。中升控股並非行業龍頭,事實上以年銷售額計只排第七,比第一位的龐大汽車少了一半...雖然現時中升控股於中國同業中的規模並非領先,但有着一個明顯的競爭優勢,就是汽車經銷商中一個暫時仍是罕有的上市地位...

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根據上篇股評後記,因中國動向(3818)業績差帶來市場對中國體肓用品競爭及存貨問題重新評估,筆者為減少風險,於昨天以$6.34沽出361度(1361)及以$5.56沽出匹克體肓(1968),套利$400。另外,買入中國秦發(866)及京信通信(2342)。

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Tuesday, November 23, 2010

23 Nov 2010 - 又到了關鍵時刻!(下集)

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:279%

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筆者於上週二(11月16日)以此為題,想不到這麼快一週後又來個下集!

恒指跌穿了上週三(11月17日)反彈前的低位,更返回11月1日大市急升前當天(10月29日)最低位,跌穿50天平均線23,213,亦以近期計不高不低的成交輕度跌穿23,000,國指則更弱,已跌回年頭水平。恒指國指的形勢惡劣尤如在懸崖邊。

筆者多次提及恒指23,000為關鍵所在,恒指現處22,900,還需多看數天是否真跌破,况且下午的跌幅加深或沿於北韓炮轟南韓這非正常事件。


去週五的中港調控政策對昨天的股市意想不到的沒有造成混亂,不知是否被大户壓抑至今天才作反映。今早見莎莎國際(178)續升,已超出筆者正常估值不少,便以$9.32沽出4,000股,賺$16,720(81%),保留另外2,000服並提升估值。套利所得部份買入連跌多天但管理層剛作解畫並預期業績破紀錄的玖龍紙業(2689),今天大跌市下股價仍能微升,算有所交代。另外,亦再次買入先前高位套利的中國聯塑(2128),因新材料今週再成炒作焦點。

今天雖然多隻持股下跌不少,但就算上週四五才買入的中短線投資大多仍企買入價之上,再加上筆者上週已沽出大量股票套現不少,投資組合風險下降下,筆者本沒有沽貨壓力,但見下午大市跌幅加深,兼坡元大幅走弱,港元強勢暫亦不再,亞洲資金或有被抽走跡象,還是以$4.81止蝕統一企業(220),虧損$420(1%)及以$8.99止蝕維達國際(3331),虧損$1,170(4%)。另一方面,優質股葉氏化工(408)卻出奇不以於中午交出一份因成本上升毛利下降造成的差劣業績,股價隨即大跌,筆者亦唯有將其以$8.28止蝕,虧損$3,680(10%)。總括而言,今天亦套利$11,450。

中國工商銀行(1398)昨天除淨,投資組合已顯示全數供股的情况。

投資組合現金比率為20%,處安全水平,但若筆者確認恒指真跌破23,000,仍會減持股票,因往下支持,22,000似較弱,21,000的支持才較強。南北韓開火,畢竟會影響亞洲經濟及資金流向,雖然暫時全球股市反應仍不大,但仍需密切留意事態發展。

上週五香港政府公佈打擊炒樓措施後,資金棄樓炒股的預期日益壯大,但筆者於Facebook已作回應,資金不炒樓不一定炒股,炒不炒股還得看股市的風險及預期回報。股市不是一加一等於二的遊戲,沒有想當然這回事!

(11月24日後記:因中國動向(3818)業績差帶來市場對中國體肓用品競爭及存貨問題重新評估,筆者為減少風險,亦以$6.34沽出361度(1361)及以$5.56沽出匹克體肓(1968),套利$400。另外,買入中國秦發(866)及京信通信(2342)。)

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Sunday, November 21, 2010

21 Nov 2010 - 中港多重政策下股市大混亂!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:287%

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大市連跌數天後,週四五算是喘定,投資組合亦補回一些貨,但並不代表危機已過,筆者仍視恒指23,000為關鍵位,若跌破會提高風險意識,減持股票。

週四五的補貨目標,主是為筆者認為跌得過份低殘的股票,除了週五買入的葉氏化工(408),另外當天亦買入了統一企業(220)及維達國際(3331),投資組合現金比率17%,比先前透支時風險大降,進可攻退可守。回補的8隻股票中,5隻為內需股,筆者認為內需股始終仍是市場焦點所在,相對安全,但仍清楚或會受中央控制通脤所影響,就如2007年時,民生物品或會被限價出售,當中中國旺旺(151)、統一企業(220)及維達國際(3331)或受影響。昨天頌佈的「國務院關於穩定消費價格總水平保障群眾基本生活的通知」亦重申必要時對重要的生活必需品和生產資料實行價格干預。

不過,筆者估不到以為較穩陣的公路股都受影響!此通知亦提及「下月起所有收費公路要免費讓載運鮮活農產品的車輛通行」,四川成渝(107)亦不能倖免。

中央為盡量將加息延至下年第一季,於週五再次調高存款準備金,小心來了香港的中資會逐步被抽走。加上香港政府於同日公佈筆者認為難得非常到位的打擊炒樓措施,週一的港股於不明朗因素下,將會一片大混亂。

「經濟學者關焯照說,政府在今年內第四次出招遏抑樓市炒風,今次力度明顯比之前強。他認為,提高兩年內轉售物業的印花稅,將大大增加短期炒賣的成本,估計短期樓價會下調約百分之三,之後一兩個月樓價都會維持在這個水平。」

筆者沒有這些所謂經濟學者的水晶球,亦不會像那個經常自以為是的所謂末日博士的危言聳聽,若他們真的這些棒便應發了達。筆者不能預測明天股市何去何從,但會從明天股市個別版塊的走勢嘗試看出所以言來。

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Thursday, November 18, 2010

18 Nov 2010 - 筆者投資組合與「惠理價值基金」的小比較

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一如昨天股評所言:「筆者不是一個精於預測短線走勢的投資者,投資組合的長期理想表現,主要源於精於估值、順勢動態微調策略及重視風險管理,所以當筆者沽了很多貨時,有可能是大市止跌回升之時呢!」今天大市果真隨美匯下跌而見底回升,但成交未及1,000億,未排除只是技術反彈的可能性。

筆者於過往數天沽了不少貨,尤幸今天大市反彈後,除了尚有持貨的億和控股(838)升了不少外,其餘絕大部份本月沽出的股票,包括昨天全線清倉的中短線投資,今天收市價仍低於筆者的沽出價!

今天主力上升的似是較優質的股票,所以筆者投資組合中線投資的持股表現可算非常理想,11隻有8隻升幅超過5%,當中以莎莎國際(178)最優異,升了20%,相信與剛公佈的中期業績超過預期有關,亦帶動了香港零售股止跌回升!

今天筆者特選了一些過往幾天股價跌得有點不合理地多的優質公司,結果買入四川成渝(107)、中國旺旺(151)、中國高速傳動(658)、361度(1361)及匹克體育(1968),以內需為主,當中中國旺旺(151)仍受價格管制影響表現相對較差!

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投資組合快將成立5年,筆者於週末做了一個與成立十數年仍表現優異的「惠理價值基金」,及恒指及國指同期的小比較,有興趣可參考一下!

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Wednesday, November 17, 2010

17 Nov 2010 - 投資不一定需精於預測短線走勢!

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今天大市連續第四天大跌調整,恒指到達23,200水平,自11月1日起的急升市很快便打回原形,加上港元轉弱,正從高位撲向10月時的水平,若未能回復至11月的高位,恒指就算不跌穿23,000,大市或就在此位徘徊整一段時間。筆者繼續對二三線股嚴守止賺止蝕,今天再沽出12隻股票,並將中短線投資清倉,總套利約$18,800。另外,因沽貨比想像中多,今天提早於恒指23,500時以高位$23.75買入3,500股盈富基金(2800)!現金比率增至29%,今年暫套利約$315,000,現持股票帳面仍升值超過20%,投資組合處安全水平。

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以$5.22沽出1,000股長興國際(238),賺$133或3%(這輪新股表現不佳,主因訂價太高,筆者亦鮮有認購)
以$9.11沽出3,000股美蘭機場(357),賺$30或0%(復牌宣傳收購延期,沽出為上)
以$4.12沽出8,000股東方表行(398),賺$1,200或4%
以$9.3沽出3,000股北京京客隆(814),打和
以$6.21沽出4,000股億和控股(838),賺$8,780或55%,保留6,000股
以$1.29沽出22,000股康宏理財(1019),蝕$1,760或6%
以$6.29沽出4,500股國際煤機(1683),蝕$45或0%
以$8.9沽出3,000股大昌行(1828),蝕$1,440或5%
以$3.24沽出8,000股東瑞製葯(2348),蝕$1,040或4%
以$14.98沽出2,400股大新銀行(2356),賺$3,936或12%
以$9.68沽出3,000股維達國際(3331),蝕$1,620或5%
以$3.66沽出6,000股(3998),賺$10,654或84%

不過,筆者不是一個精於預測短線走勢的投資者,投資組合的長期理想表現,主要源於精於估值、順勢動態微調策略及重視風險管理,所以當筆者沽了很多貨時,有可能是大市止跌回升之時呢!

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Tuesday, November 16, 2010

16 Nov 2010 - 又到了關鍵時刻!

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今天大市續調整,形勢很快已到了關鍵時刻。筆者繼續對二三線股嚴守止賺止蝕,今天再沽出5隻股票,總套利約$360,現金比率增至18%!

以$1.94沽出14,000股通天酒業(389),蝕$1,960或7%
以$3.05沽出10,000股精電(710),蝕$900或3%
以$1.55沽出18,000股 筆克遠東(752),蝕$360或1%
以$15.16沽出2,000股神州數碼(861),蝕$1,560或5%
以$12.8沽出2,800股敏華控股(1999),賺$4,760或15%

如先前所說,恒指已跌近第一個支持點23,500,但今天不少較優質的二三線股有止跌跡象,進取者已可於此水平入貨搏反彈。但筆者一向較為保守,况且投資組合持貨比率仍達82%,仍高於長期平均比率70%,筆者會待23,000或才有所行動,並以買入盈富基金(2800)為先,而期間仍會對二三線股嚴守止賺止蝕。

始終經濟好及公司業績理想,大市估值處歷史平均高少許,不似會大跌,大市近數週之升源於QE2,但現在QE2受美國共和黨挑戰,加上美匯轉強,才令恒指跌回近週升幅起點23,000至23,500。

但如先前所說,若恒指跌穿23,000,需對大市未來重新評估!

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Monday, November 15, 2010

15 Nov 2010 - 紅猴文章分享:於好「息」之年投資REIT

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今天大市續調整,但形勢仍如上週五股評描述的差不多,沒有什麼突破。筆者繼續對二三線股嚴守止賺止蝕,今天再沽出6隻股票,總套利約$15,300,現金比率增至11%,仍屬低水平!

以$3.23沽出9,000股東岳集團(189),蝕$234或1%
以$2.02沽出10,000股德林國際(1126),賺$6,300或45%
以$1.72沽出10,000股隆成集團(1225),賺$2,500或17%
以$8.2沽出3,000股海天國際(1882),賺$6,210或32%
以$6.48沽出5,000股瑞年國際(2010),賺$900或3%
以$8.5沽出4,000股交通銀行(3328),蝕$360或1%

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陸東於週六出版的iMoney再次推介投資REIT,除一直有介紹的領匯(823)外,亦推薦買入冠君REIT(2778)。於通脤升溫,租金上升的環境下,實是不錯的穩健選擇。今天抽一篇在2010年9月14日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「於好「息」之年投資REIT」給大家分享!

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Friday, November 12, 2010

12 Nov 2010 - 跌得急主因升得急,大市強弱未有定論

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筆者於本週三的股評提及「恒指消耗性上升數天後,這兩天有着數百點的調整,仍算正常,起碼10天平均線尚未觸及,就算跌破,23.500的支持亦會很強。這數天美匯雖轉強,但人民幣及港元更強,資金暫仍在。不過,恒指若於現水平24,500跌至23,500支持,大多處高位的二三線股或會有不少的調整,所以筆者亦作好準備,為多隻持股設下止賺止蝕價,並嚴加執行...」

今天恒指及國指分別跌2%及3%,二三線股跌幅更大,調整較像樣。但事實上恒指暫只跌破10天平均線,離20天平均線23,900還有數百點,這星期大市跌得急主因上星期升得太急罷!以恒指論,上月整固了一段時間的23,500水平仍是不錯的支持,再往下的支持為23,000,亦將會是50天平均線所在,筆者認為這才是轉捩點,即若恒指跌破23,000,筆者的投資比重將由進取轉為保守。

(按一下下圖可放大)


今天股市大跌主因受中國股市大跌拖累,需留意新興市場另一焦點印度股市這兩天亦急跌至50天平均線及這兩月的整固支持位,加上美匯反彈,歐洲債務危機再深化,當心QE2帶來的是反高潮及好消息出貨。今天人民幣高位回肚,但港元仍處一年高位,資金流出香港跡象不明顯。暫時而言,大市強弱未有定論!

國指方面,已跌近上月形成的整固支持位13,500,往下重要支持為13,000。

(按一下下圖可放大)


投資組合回報今天亦隨大市下挫,由305%下跌至294%,市值下降2.8%。就如文首所說,筆者對二三線股的調整早作準備,就是「為多隻持股設下止賺止蝕價,並嚴加執行」,今天亦藉此沽了8隻股票,總套利約$16,500,亦暫使透支不再!筆者亦將大部份持股訂下止賺止蝕價,為調整或再來作好準備!

以$3.38沽出9,000股東岳集團(189),賺$1,116或4%,保留另外9,000股
以$3.19沽出6,000股景福集團(280),賺$5,460或40%
以$3.17沽出10,000股廣深鐵路(525),賺$0或0%
以$4.47沽6,000股新華文軒(811),蝕$2,100或7%
以$4.12沽出8,000股國際泰豐(873),賺$5,200或19%
以$1.97沽出15,000股星辰通信(1155),蝕$1,350或4%
以$15.9沽出2,000股九興控股(1836),賺$200或1%
以$4.85沽出6,000股中國聯塑(2128),賺$7,650或38%

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Thursday, November 11, 2010

11 Nov 2010 - 紅猴文章分享:投資的馬拉松

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:305%

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

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筆者報名參加了2011年的「渣打馬拉松」半馬拉松比賽(二十一公里),因以前最長也是跑十公里,為了作好準備,實行寓賽於操,於剛過去的週六參加了首次半馬拉松比賽,以二小時四十五分鐘完成於大埔大尾篤舉行的比賽,時間其實頗慢,但最重要是踏出了第一步。

做人做事,最重要是身體力行,縱使有目標,只管空想,或停留於紙上談兵,將達不到任何成就,無論投資或是跑步亦如是。當每次跑步,筆者總聯想到跑步與投資似乎有着千絲萬縷的關係。

今天抽一篇在2010年11月2日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「選股棒不夠,投資組合管理才是重中之重!」給大家分享!

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投資組合市值隨大市回升,重回週一的歷史高位。今天興達國際(1899)曾急跌,跌破止賺價,只能以低位$7.62沽出,賺$120。

於大市升了兩個多月,恒指處兩年半新高下,筆者近期買入的景福集團(280)、東方表行(398)、神州數碼(861)、隆成集團(1225)、國際煤機(1683)、敏華控股(1999)及大新銀行(2356)仍有着好表現,證明只要肯努力,仍能發掘到股價比估值有折讓的優質股。

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Wednesday, November 10, 2010

10 Nov 2010 - 投資組合的最新應對

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:301%

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恒指消耗性上升數天後,這兩天有着數百點的調整,仍算正常,起碼10天平均線尚未觸及,就算跌破,23.500的支持亦會很強。這數天美匯雖轉強,但人民幣及港元更強,資金暫仍在。不過,恒指若於現水平24,500跌至23,500支持,大多處高位的二三線股或會有不少的調整,所以筆者亦作好準備,為多隻持股設下止賺止蝕價,並嚴加執行,如上篇股評後記提及,昨天以$4.12沽出浙江世寶(8331),賺$1,360。

除此之外,投資組合仍如常運作,買入股價比估值呈折讓的股票,沽出部份股價比估值呈溢價的股票,如今天以$3.23沽出6,000股景福集團(280),賺$5,700或40%,保留另外6,000股。

買入神州數碼(861),因中期業績增長理想,可享更高估值;買入星辰通信(1155),因剛獲國內國外不少訂單,搏股價有所反映。

另外,今天建設銀行(939)供股除淨,投資組合已反映筆者按計劃供股的情况。

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Monday, November 08, 2010

8 Nov 2010 - 做生意只管減少成本是不會成功的!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:305%

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今天大市續升,投資組合市值亦再破歷史新高。今天以$11.38止蝕三一國際(631),虧損$1,140;另外,買入2010年預期PE仍相對其他藥業股仍低企而預期每股盈利有不錯增長的東瑞製葯(2348),此股低負債,毛利率不錯,派息率穩定,現金流亦不差,公佈理想中期業績股價大升後,已橫行個多月至50天平均線。

筆者於週六曾提及為嚴控風險,投資組合買賣次數不少,買貨源於沽貨套現,沽貨的原因可分兩類,一是跌穿了筆者所設底線作止賺止蝕,當然經常有沽完又升的例子,但此為風險管理,短期或是很蠢,但當遇到突如其來的大調整則可體會其可貴之處,此所以筆者的投資組合經歷金融海嘯後能迅速復原,現時更比2007年高位升值26%的原因,因「留得青山在」!

另一沽貨原因就是「到價」,但這個很主觀,投資者進取度不同,大市投資氣氛不同,目標估值亦不同。今天於香港經濟日報看到黃國英先生的文章,筆者Underline了的地方完全切合筆者所思所想!

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至於買賣衍生的手續費事宜,筆者希望投資者不要本末倒置。做生意只管減少成本是不會成功的,筆者不是支持浪費,只是為達到做生意的最終目標:投資預期賺錢項目及控制風險(如買保險)而需付出的支出,請不要太吝嗇!筆者很久前已在此說過,止賺止蝕就如買保險,尤其在大市高企風險增加時更需要買,買保險通常不希望用得着,但用得着時即能保住投資者的投資資金,而此正是未來再跑贏大升的關鍵!

投資組合過去5年扣除手續費後回報為284%,筆者當然想5年前能滿有信心將所有可投資資金買入一隻股票,到現在憑升值加股息能取得相同回報,那便慳了很多時間心力!

但世事真的這樣理想嗎!六福(590)股價比5年前升了10倍,但問心大家當時敢將所有可投資資金買入此股而持有至今?若於5年前問大家選一隻股票將所有可投資資金買入並持有5年,筆者相信大部份投資者的答案是匯豐(5),那便恭喜大家,假設投資者肯於2009年初供股,連股息計至今回報亦只得少於15%!

(2010年11月9日後記:以$4.12沽出賺浙江世寶(8331),賺$1,360)

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Saturday, November 06, 2010

6 Nov 2010 - 投資組合回報突破300%!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:301%

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9月29日,投資組合回報才超越250%,想不到只消5個多星期,市值隨大市急升而激增$300,000下,今天投資組合市值再破歷史新高,其回報已突破300%!不過,一日未沽清套現遠離市場,投資仍只是紙上富貴,所以筆者仍保持平常心,才能冷靜看清未來形勢!今年以賣出的股票計,已淨賺近$260,000,但所有套利所得已重投股市,現時投資組合更已透支付息中!不計累績股息,現持股票帳面盈利則約$470,000,回報近23%。

今年至今,投資組合回報為29%,期間恒指及國指回報分別為14%及10%。相對2007年港股歷史高位,投資組合市值比當中已升了25%,期間恒指及國指回報仍是負數,分別為-21%及-31%。

投資組合成立差不多5年,經歷金融海嘯下,平均每年複式回報仍達32.8%,暫時超越筆者長期目標20%,相信亦優勝於市場大部份的基金。另外,若計及手續費,投資組合成立至今回報為281%,平均每年複式回報仍達31.4%。

但是,筆者為嚴控風險,投資組合買賣次數不少,着實欠缺可跟性,所以亦收過不多不少的讀者電郵,希望筆者能代為管理投資資金,奈何筆者尚有正職,暫仍只用工餘時間投資,未能全身投入下,代別人作投資決定恐防效果不佳,所以暫只能推卻有關請求,敬希明白。

投資組合今天買入筆克遠東(752)。

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另一方面,筆者亦非常多謝讀者支持,「紅猴股評」Blog的每天瀏覽人次及每天瀏覽頁數,於本週四分別為4,833及6,567,突破歷史新高!

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Thursday, November 04, 2010

4 Nov 2010 - 現在股市是否很「泡沫」?

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:299%

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今天投資組合市值再破歷史新高,近五年回報達299.49%,差丁點便到300%的里程碑。今天買入在調整中的三一國際(631)及以$6.17加注4,000股信義玻璃(868)。股市再次成為熱門話題,不少人會問:「現在股市是否很「泡沫」?會否很快爆破?」

遇到這些問題,筆者會反問:「現在你用了多少錢買股票?若果有買,持有的有多少是一線股?多少是二三線股?多少是四五六七八線股?」亦會問:「你的朋友及同事是否經常談論股票,並說現在已將很多錢買了股票,並熱切和你分享一些成功故事?」

若說現在股市是泡沫,都只是小泡沫,升了那麼急和快,來個較似樣的調整又有何出奇,但最重要的是資金仍在,大投資者的心仍在。昨今升市的引發點便是「高盛點名香港為全球次輪量化寬鬆措施(QE2)下大贏家,明年恒指目標睇29000點!」

連續數天強港元下,恒指昨今兩天以過千億成交高位上破,似乎大投資者估的頂會不低。

筆者反而想,是否應該進取一點,研究一些平日沒時間沒意欲留意的四五六七八線股,快人一步買入一些較優質的,去迎接真正泡沫的來臨!

不過股市變幻無常,資金來無蹤去無影,仍是那句,風險管理常在心!

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3 Nov 2010 - 家有一老,如有一寶!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:295%

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今天大市升得有點特別,就是開市約半小時後資金才到位,一升便升足四百多點,並維持到收市。另一方面,恒指及國企成份股大升,但不少二三線股不升下還作回吐,不知是否大户要用盡氣力挾淡倉所致!

筆者週一便提及港元兌美元急升至今年新高,接着兩天仍維持強勢,穩步慢升,資金似仍在流入香港。另外,恒指今天以千億大成交創一年新高,去週的短暫調整以23,000得到支持,更見此支持位於未來的重要性,此位能守,配合今天市况,恒指今年見25,000至26,000機會大增,如筆者先前所言,恒指升一成,二三線股是可升得更多。

今天投資組合市值再破歷史新高,近五年回報達295%,希望今年可攻破300%關口。今天投資組合升在中長線投資的中國金融股及ETF,雖然這些股票在此次升浪中相對其他二三線股升幅較小,但對投資組合卻有着穩定及平衡風險作用,正所謂「家有一老,如有一寶」,所以先前套利部份建設銀行(939)及中國工商銀行(1398)後,暫時沒有再減持的計劃。

雖然股市大升,但仍能發掘相對被低估的好股,筆者幸好今天能立定主意,一開市便行動,所以仍能於相對低位入貨。如上次中國人壽(2628)般,今天趁交通銀行(3328)藉壞消息急跌穩定後買入;留意到大新銀行(2356)及其他香港銀行股回調近一個月,趁前天及昨天見永亨銀行(302)率先反彈,買入前者;精電(710)積弱多時,預期PE低企,最近有大行點題,價值有機被反映,亦買入。

另外,以$1.82沽出10,000股隆成集團(1225),套利$3,500,仍保留10,000股。以孖展認購400,000股長興國際(238),只分得1,000股,無話可說!

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Tuesday, November 02, 2010

2 Nov 2010 - 紅猴文章分享:選股棒不夠,投資組合管理才是重中之重!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:290%

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今天沒做買賣,亦公私兩忙,本想不寫Blog,但見投資組合市值再破歷史新高,還需登出作一紀錄。這兩天持有的二三線股復甦,有些如隆成集團(1225)等又表現神勇。

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近期資金湧入,未至於雞犬皆升,但命中機會率始終較高,但大家莫忘風險。今天抽一篇在2010年6月22日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「選股棒不夠,投資組合管理才是重中之重!」給大家分享!

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Monday, November 01, 2010

1 Nov 2010 - 港元!新材料!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:288%

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市場本預期,美國QE2開估前,大市應牛皮觀望,但今早開市前見港元急升至今年新高,似乎資金又到位,筆者唯有再按買貨掣。事實上,今天中港亞洲股市皆氣勢如虹。

十二五有很多焦點行業,當中一個近期曝光較多的,要算是新材料!新材料是指那些新出現或已在發展中的、具有傳統材料所不具備的優異性能和特殊功能的材料。其實筆者覺得新材料於歷史上在任何時候都會出現,如數年前紅極一時的納米,甚或近期iPhone4的Retina Display,有何特別?但筆者認為新材料成為市場的炒作慨念,於投資領域則有留意的必要。

筆者赫然發現投資組合原來已持有數隻市場聚焦的新材料股,包括東岳集團(189)、信義玻璃(868)、中國聯塑(2128),另一隻較熱門的為海東青(2228),主要從事研發、生產及銷售主要供工業應用的無紡布及化纖。生產的無紡布提供不同功能,包括防水、可洗、過濾、高彈性和減震,並廣泛用作製造鞋類產品、服裝、夾層、織品、手袋和行李箱夾層、家居裝飾及過濾器等等的原材料。生產的化纖為再造滌綸短纖,可廣泛用作生產人造皮、鞋材和無紡布的原材料。海東青(2228)近期升得頗急,筆者會待其回調再考慮,今早先以$3.45加注8,000股東岳集團(189),並調高此股與中國聯塑(2128)的目標價。

另外,筆者正為下週於傳媒發表的文章對中國汽車經銷商及零件生產商作研究,汽車經銷商方面,中升控股(881)為最好,大昌行(1828)估值應存折讓,但筆者覺得現價卻折讓過多,故今天買入。零件生產商方面,筆者現已持有興達國際(1899),但發掘到浙江世寶(8331)似被低估,亦買入。

內需方面,敏華控股(1999)以生產出口為主,亦發展品牌內需,做得不錯,模式情况有點和國際泰豐(873)相似,但國際泰豐(873)預期2010年PE超過15,敏華控股(1999)卻只得11,今天股價向上突破,亦買入。

今天亦以$23.4加注1,400股友邦保險(1299);亦以$2.62止蝕中信1616(1883),虧損$1,700。

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