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「專業」科技股分享會 - 逆市挖金術 (15 Nov)

Larry Hung x 紅猴 x Jim Fong (中美科技股專家)聯手打造「專業」科技股分享會 - 逆市挖金術 在貿易戰下,未來科技界有何結構性投資機會?在逆市下,如何部署潛力科技股?究竟是雲端( Cloud )?還是人工智能( AI )?什麼類型的公司將...

Thursday, December 30, 2010

30 Dec 2010 - 談兩隻急跌股:中國安芯(1149)及中國智能交通(1900)

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:285%

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

昨天見中國智能交通(1900)走勢轉弱,慎防「車聯網」炒作慨念短癮,先以$5.15沽出4,000股減低風險,保留10,000股。本計劃若跌破$4.9會全線沽出,因離昨收市價$5.14頗遠,未有訂下止蝕盤,因止蝕盤有時會反客為主,未到價便主動促成交易,先前有些以當天低位沽出的股票,就是這樣做成!

上午開會,到午飯時查價,發覺中國智能交通(1900)曾跌至$4.69反彈,上午收$4.9,雖不知原因,但計劃下午會止賺,但有機重上互聯網時已升回$5以上並急升一段,後設訂止賺價於$5.18,交易做不成並升至高位$5.39收市!這次算是較好運氣的一次,因以往遇著急跌股,為求安全及作好風險管理,經常低位沽出後就反彈!不過經此一役,投資中國智能交通(1900)投資風險大增,筆者將其目標價從$6.77下調至$5.64,並會以約$5.2作止賺。

(按一下下圖可放大)


但今天另一隻急跌股中國安芯則沒那麼幸運,下午初段反彈後無以為繼,再試上午低位下以偏低水平$2.37沽出,賺$960或3%,但相對昨天收市價以少賺$8,000!

(按一下下圖可放大)


筆者對中國安芯(1149)及中國智能交通(1900)的投資額已加注至屬中高風險的中線投資水平,加上股價上升不少,為什麼未有將其投資級別提升,主因筆者仍對此兩股未有足夠信心,認為風險仍高,所以會嚴守止賺止蝕。

筆者的一貫策略是對疑似有問題股手起刀落,寧缺勿濫,亳不留戀!有問題股包括兩種,一是公司業務或管理出問題,另一是其投資者組合出問題,如莊家經常震倉或股東疑似押股等。有問題股被沽後再升筆者亦不後悔,因這種重視風險管理的態度,才是筆者過往十數年能安然渡過股市泡沫爆破的其一主因,何况「東家唔打打西家」,筆者涉獵股票甚廣,經常找到投資契機,錯失數個風險過大的投資機會亦沒問題!

投資組合

中聯重科(1157)有基金於上市首天大舉入貨,今天再被炒上下,筆者以$17.46加注1,200股。

中國無線(2369)跌至$4.78,按計劃加注4,000股。另外,今天買入德昌電機(179)及達芙妮國際(210)。

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(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)

Wednesday, December 29, 2010

29 Dec 2010 - 紅猴文章分享:LED照明節能減排的背後

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:283%

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

港元仍弱,股市成交仍低,今天之反彈,亦沒有指標性,仍未脫這兩週的上落格局,或只是本月期指到期前的搏奕。

今天抽一篇在2010年12月14日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「LED照明節能減排的背後」給大家分享。筆者於$3.33及$3.89分段買入達進精電(515),平均買入價$3.57,現價$3.86,暫時升值8%。雖然達進精電(515)近期受各方推介,但此投資不無風險,想了解多些,請閱此文,或重溫筆者於12月22日在此Blog發表的文章(按此)。

(按一下下圖可放大)


投資組合

按昨天計劃減持高風險之短線投資,但大部份股票回升而未達止蝕價而按兵不動,而風險較小的四川成渝(107)亦暫予保留。

以$2.5沽出10,000股中國全通(633),蝕$2,000或7%。
以$5.15沽出4,000股中國智能交通(1900),賺$2,456或14%,保留$10,000股。
以$5沽出4,000股桑德國際(967),賺$640或6%。

當中慎防「車聯網」炒作慨念短癮,先沽出部份減低風險。

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Tuesday, December 28, 2010

28 Dec 2010 - 形勢不明,還是風險管理行先!

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:279%

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

港元弱,股市成交低,雖暫未似大跌,但恒指有陰跌至21,000至22,000之勢。短線而言,若跌破前週低位22,350支持,筆者建議沽出風險較高的股票,做好風險管理。尚幸國指今天跌至前週低位有支持並反彈,還有一線曙光。

投資組合



今天放假,但基本上沒有做買賣的機會,只於上午抽了點時間上網,因未知整體形勢,只做了數單認為較穩妥的交易。先以$14.52沽出一半即3,000股數碼通(315),賺$12,945或53%。另外,以$3.89買入東方表行(398)及以$16.18買入中聯重科(1157)。

大局形勢未明朗下,加上投資組合現金比率只得6%,雖有不少股票的股價處吸引水平,但調整起來,真的可以一浪低於一浪,暫未急於趁低吸納,反而會着手清一清貨,減低風險之餘,亦增加現金以待有機見到的更低位買入更優質股票。若減持後即反彈,亦只是賺少了,這是筆者一直以來的作法,形勢不明,還是風險管理行先!

周生生(116)若跌破$17.5,全數沽出。
莎莎國際(178)若跌破$4.5,減持2,000股。
億和控股(838)若跌破$7.4,減持4,000股。
信義玻璃(868)若跌破$5.85,減持6,000股。
友邦保險(1299)若跌破$21.8,減持2,400股。
大快活(52)若跌破$10.5,全數沽出止蝕。
四川成渝(107)再跌不少,昨天提及考慮沽出,今天還未進行,明天止蝕。
中國全通(633)考慮以現價全數沽出止蝕。
中國智能交通(1900)考慮以現價沽出4,000股。
桑德國際(967)考慮以現價全數沽出止蝕。

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(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)

Monday, December 27, 2010

27 Dec 2010 - 一些考慮買入的股票...

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

原來筆者已一段時間沒有更新「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)的股值,今天因應形勢之轉變,對所有股票作重新估值。筆者亦在此分享一些考慮買入的股票。

國泰航空(293)現價$21.55,筆者估值$26.47,若調整至$20至$21可吸納。

香港零售股前些時炒過龍,高位調整實屬正常,現時算是回調到合理價錢,可考慮吸納搏反彈。東方表行(398)現價預期今年PE只得9.7,筆者考慮買入。

中聯重科(1157)以近招股價下限上午,股價變得吸引,上市兩天表現理想,而此股將比納入一些指數內。筆者認為此股估值可與三一國際(631)及國際煤機(1683)比較,進敢估值$21.77,比現價$16.48有32%上升空間。

中國龍工(3339)現價$4.43,筆者估值$5.17,若調整至$4.3可吸納。

傳聞中國政府來年推動三農的主題會是水利,中國水務(855)現價$2.97,此位徘徊已久,主席近期不斷增持。筆者目標價為$3.78。

為了「治堵」北京限制新發小客車車牌數量,較今年整體發牌數目更是大減70%。券商普遍預期,北京推出限車後,對明年全國汽車銷量的打擊。中國汽車股,包括製造、分銷、零件行業受影響程度尚待估算。

中國內需股和香港零售股一樣,前些時炒過龍,高位調整實屬正常,現時算是回調到合理價錢,可考慮吸納搏反彈。通天酒業(389)或因質素不佳,又或因未有大行垂青,現價$1.91,預期今年PE只得13.9,筆者估值$2.59,考慮買入,但始終上市只有年多,需作好風險管理。

達芙妮國際(210)高位大幅調整,現價$7.58,進敢估值$10.4,比現價有37%上升空間,若調整至$7至$7.5可吸納。

波司登(3998)高位大幅調整,現價$3.32,估值$4.02,比現價有21%上升空間,若調整至$3.2可吸納。

李寧(2331)引致整個體肓用品板塊大幅調整,361度(1361)公佈之下年第二季訂貨量不差,可吸納,若回調至$5.5更佳,筆者估值$7.45,現價$5.85。

中國政府下令某些藥物降價,醫藥研發銷售股應聲下跌並調整不少,相反新上市分銷股康哲藥業(867)及金活醫藥(1110)卻大升至不合理估值水平,東瑞製葯(2348)走勢亦不錯,但相對落後,現價$3.8,預期今年PE只得14.2,筆者估值$5.35,會待其調整至$3.5吸納。

相關估值計算方法可參考「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)。請自行決定止賺止蝕價。

投資組合

數碼通(315)已升越筆者目標價不少,但筆者暫無意重估,考慮先沽出一半套利,以現價計,已升值54%。

四川成渝(107)的表現差強人意,亦跌破短期支持,考慮沽出止蝕,以現價計,已下跌2%。

友邦保險(1299)若跌破$21.8,考慮減持。

中國通信服務(552)若跌至$4.4,考慮加注。

中國無線(2369)若跌至$4.8,考慮加注。

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Saturday, December 25, 2010

25 Dec 2010 - 聖誕送暖,捐款HK$3,000,賀「紅猴股評」瀏覽人次超越2,000,000!

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

筆者趁聖誕佳節,向所有「紅猴股評」讀者說聲「聖誕快樂」!並能在投資市場長期賺錢!


聖誕送暖

筆者一直鼓吹將投資套利所得部份作慈善捐款,今天便趁「紅猴股評」Facebook專頁Fans數目超越4,000,及「紅猴股評」瀏覽人次超越2,000,000,向「奧比斯」捐款HK$3,000!

下面為網上損款後的紀錄,可惜有關系統未有登出捐款銀碼,當筆者收到相關回條,會於Blog張貼作證!

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投資組合

筆者在投資組合踏入第六年時說過「要志切戒急用忍,減少成交,動態微調而並非動態宏調!」過了兩星期,暫仍做到,感覺良好,客觀來說亦與近期市况太淡有關,希望繼續努力!

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Wednesday, December 22, 2010

22 Dec 2010 - 股價不斷上升,公司業務必定前途似錦?

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筆者於$3.33及$3.89分段買入達進精電(515),平均買入價$3.57,現價$3.95,暫時升值11%。

達進精電(515)股價今年大幅上升,主要靠轉型LED燈下游業務,入圍中國政府LED應用示範工程招標,接了數個城市的LED街燈工程,有「十二五」推動節能減排慨念,亦有實質生意,市場資金樂於炒作,實際業務是否真的這麼好景?

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筆者月初曾於傳媒發表有關LED照明節能減排背後的文章,當中提及LED照明產業之上中下游

「在LED照明產業中,可分上中下游,上游包括襯底、外延片和芯片製造,屬於技術和直接密集型產業,目前主要被美國、歐洲、日本、南韓及台灣企業所壟斷。中游包括器件和模塊封裝,下游則包括各種LED照明應用,如燈具製造和控制系統等,技術難度相對較低。來自中國照明協會的數據顯示,在LED產業鏈中,上游外延片和芯片佔了70%的利潤,而LED封裝和應用則只佔上30%。」

今天閱報,正積極發展LED燈業務的曼佳美項目工程銷售經理關仲文提到

「LED燈暫時在馬路和街燈的應用有限,因為以照明效能來計,其光綫仍不足以應付路面需求,加上具質素的產品成本高,有意採用LED的公司,都會以逐步試用作開端,而非一次性更換所有舊式照明系統。」

LED走勢在內地卻十分凌厲,未入「廳堂」已跑出「社區」,在上海世博「擔大旗」,用於周邊商廈或住宅外牆,甚至架空馬路及天橋等,一入夜就變得色彩繽紛。香港看似「落後」,實質不然。關仲文指:「目前還未有國家生產標準,造成產品質素參差不齊且價格懸殊,走勢凌厲只因廠商看準LED產值不斷上升而想分一杯羹。」


達進精電(515)股價不斷上升,公司業務是否前途似錦?短線來說,關係着實不大,公司業務只需「疑似」前途似錦,便在市場有炒作空間,像昨天提及的中國智能交通(1900)亦如是,若前途似錦仍停留在「疑似」階段,當然風險較大,便如昨天所說,以止賺止蝕控制風險。但中長期下來,「疑似」空間便越來越少,正常來說,業績一出,真相便可大露!

另一方面,11月全國棉花平均進口價格繼續大幅上漲,環比上漲10.6%。筆者見魏橋紡織(2698)昨天大升而天虹紡織(2678)未動,今天便以$5.9買入天虹紡織(2678)。中國棉花價格指數年初每噸約14,900元人民幣,隨後持續增加至9月中18,000多元人民幣,9月中後,棉花價格飈升至近日約27,000元人民幣。

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Tuesday, December 21, 2010

21 Dec 2010 - 以中國智能交通(1900)解說投資者須擁有的六大核心技巧

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惠理謝清海說,投資者須擁有的六大核心技巧:發掘、研究、決策、執行、維護及退出。

筆者以最近最成功的發掘中國智能交通(1900)為例以解說之,但暫時仍是最成功的發掘,一日未沽出套利,也未可說是最成功的投資。筆者分別以$3.95、$4.35及$5.5分段買入中國智能交通(1900),平均每股約$4.54,現價$5.78,三星期升值約27%。

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發掘:每天看報紙雜誌,留意「車聯網」成為中國政府大力發展「物聯網」的試點

研究:從互聯網發掘更多有關「車聯網」的資料,智能交通發展將受惠,而中國智能交通(1900)是香港上市公司的唯一選擇,對其作出估值,以當時股價計有可觀折讓

決策:因中國智能交通(1900)上市未夠5個月,雖公佈了中期業績,但半新股始終真身未現,加上未知市場對此股之看法,計劃先以小注買入

執行:以$3.95買入

維護:若股價下跌止蝕,若股價上升,即市場亦認同此股價值,可嘗試放膽加注,先以$4.35再入貨,後於調高估值後,再以$5.5增持;暫時未訂止賺止蝕價,但會按股價發展才制定買賣策略

退出:即沽出,還未進行

有說小投資者因沒有大型投資者或基金經理的地位及財力,很難取得足夠資訊進行發掘及研究。筆者會接受這個事實,但不是放棄,反而認為肯付出時間及熱情,從不同渠道取得資訊,仍可進行發掘及研究,戰勝大部份不肯付出時間及只管道聽途說的投資者。况且資訊足夠便是,大多資訊或反令自己混亂。當然以越少資訊發掘出來的股票,風險越高,筆者便以止賺止蝕控制風險。

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Monday, December 20, 2010

20 Dec 2010 - 跌市下止蝕還是增持!?

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除了港元兌美元續跌外,坡元兌美元加上星加坡股市亦轉弱,需留意除香港外,其他國家亦有走資跡象。恒指續跌,低位有反彈,但成交不多,指標性不大強。雖然炒股不炒市成為近期策略,但還需看那個版塊,像香港零售股便被無情走資套利,筆者尚幸先前亦早一步止蝕近期買入的四隻香港零售股,大大限制了虧損幅度。

跌市下止蝕還是增持,真是一念之差。根據各較可靠的評論,大市短期會較弱,但始終港股估值不算貴,下年會再上升破位,或許在第一二季,基於此投資者若以半年為期,現時實乃低吸增持的好機會。可是,投資市場,半年已可天翻地覆,金融海嘯大家仍記憶猶新罷,金融海嘯前又有誰能預算到嚴重至此!所以筆者傾向止蝕,寧賺蝕少些保留實力,也不蝕無限!有投資者或說買優質股那怕大市大幅調整,那麼匯豐(5)、中移動(941)數年前亦算是優質股罷!更何况全球金融大環境並非風平浪靜,反而仍是一個充滿不明朗因素的亂局!

筆者於上篇Blog再次推介「車聯網」相關股票,今天亦身體力行,以$2.7買入10,000股中國全通(633)、以$2.54增持8,000股中國安芯(1149)及以$5.5增持4,000股中國智能交通(1900)。今天傳媒報導有關「首堵」(北京堵車)及「治堵」(治理交通擁堵)的事情,其中一個解決方法便是建立智能交通系統。現時買入中國智能交通(1900)的原因已增至三個:「車聯網」、高鐵擴容及「治堵」。

另外,今天亦以$3.89增持6,000股達進精電(515),亦以$0.94沽出田生集團(183),沒有賺蝕,只可惜錯看此股潛力,未有在高位套利。投資組合現金比率雖低至8%,但已為一些股票訂下止賺止蝕位,有需要便沽出。

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19 Dec 2010 - 紅猴文章分享:車聯網引發的投資機會(加相關股票推介)

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筆者發現,越來越多傳媒提及「車聯網」的發展及投資機會,相關股票亦逆市做好。筆者今次亦把握先機,於2010年12月7日已以「車聯網引發的投資機會」為題撰文,並刋登於PC Market雜誌及其他傳媒給大家分享,亦於Blog中不斷提及相關內容。

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筆者亦身體力行,兩次分段買入中國智能交通(1900)及買入中國安芯(1149),兩週下來,現分別升值28%及20%。筆者剛重估此兩股及中國全通(633),就著「車聯網」開始成為投資者焦點,及相關國策有機於短期出台,加上相關股份逆市下仍現強勢,筆者考慮再作增持。

中國智能交通(1900):就其業務獨特性及市佔率,亦受惠高鐵擴充計劃,筆者將預期PE提升至30,目標價為$6.77,以現價計有28%上升空間。此股缺點為過往兩三年經營現金流為負數。

中國安芯(1149):公司剛被買殼轉型,已賺錢,但明年才見真章,所以筆者以下年預期EPS作基礎,設預期PE為較保守的20,目標價為$3.6,以現價計有44%上升空間。

中國全通(633):其專用車(警車、消防車等)成為國家現範,成業務增長爆發點。設預期PE為20,目標價為$3.36,以現價計有26%上升空間。

相關估值計算方法可參考「紅猴股票估值表」(按此)。請自行決定止賺止蝕價。

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Thursday, December 16, 2010

16 Dec 2010 - 又到了關鍵時刻!(續集)

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筆者於11月16日及23日以此為題,相隔三星期,恒指再試22,800,今天更以連續兩天相對大成交下破此支持。筆者的投資組合市值亦回落至11月23日的水平。

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港元仍處三個月來低位,現處水平相等今年8月時,當時恒指處20,500至21,500間。今天恒指收報22,669。

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恒指現處疑似頭肩頂,很多評論亦曾提及,今天跌破支持,若這數天未及反彈,加上疑似走資,後果可大可小,投資風險驟增。

外圍情况卻不太差,算是令投資者較為安心。若外圍情况及中國股市沒有太大負面發展,暫時港股可視為正常調整,往下支持,如11月23日一樣,22,000似較弱,21,000的支持才較強。

現時策略是減持弱勢股,今天以$11.42沽出玖龍紙業(2689),蝕$1,200或3%;以$1.31沽出彩虹電子(438),蝕$1,260或6%。投資組合現金比率為11%,處風險偏高水平,若大市確認下跌(即這數天未及反彈),筆者會沽出更多中短線股票,以控制風險。但出其不意的是,筆者在本月建立的高風險短線投資,暫時來說表現不錯,但仍當心跌幅蔓延!

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Tuesday, December 14, 2010

14 Dec 2010 - 紅猴文章分享:中國超市行業的「零供矛盾」

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:291%

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版,增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

大市短評

美匯指數下跌,港元雖從低位反彈,仍處三個多月來的弱勢,加上港股成交逐日減少,低見五百多億,這兩天恒指反彈亦沒什麼啟示。

今天抽一篇在2010年11月30日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「中國超市行業的「零供矛盾」」給大家分享,這篇是12月9日刊登的「「局域市場壟斷」加深「零供矛盾」」(按此重溫)之續篇。

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投資組合

秉承新策略,這兩天全沒買賣,亦暫找不到想買的股票。

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Monday, December 13, 2010

13 Dec 2010 - 投資組合五週年:追求時間及回報之平衡點

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:289%

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投資組合在「紅猴股評」成立了五年!

去年的標題是「投資組合再來說真話!」 投資組合表現的優劣可由下列數字自我反映,大家可各自作出不同的闡釋!

平均每年複式回報(過往五年) = 31.2% (一隻基金若達到20%的指標己為市場稱為優異)
過去一年回報 = 25% (恒指及國指分別是6%及-2%)
過去兩年回報 = 89% (恒指及國指分別是58%及61%)
過去三年回報 = 41% (恒指及國指分別是-15%及-2%) (經歷2007年及2008年之金融海嘯)
現價比2007年高位 = +21% (恒指及國指分別是-26%及-37%)

未來一年,筆者計劃逐步放更多的時間在投資研究上,當然還需不少客觀因素作配合。多出的時間會放在閱讀更多資料以發掘被低估的股票上,亦藉此把握中港資料傳播所造成的投資機會。

筆者一直用止賺止蝕以控制投資風險,這對投資組合能安然渡過金融海嘯貢獻不少,但相反亦限制了好市時的回報,並用上了筆者不少時間精力,即是少了時間發掘更多被低估的股票。所以來年的目標不是摒棄筆者十多年來投資的核心:止賺止蝕,而是要追求時間及回報之平衡點,少點買賣,多點時間做分析,取得更佳回報,繼續平衡投資風險。說得非常理想,但會盡力達到。

來年投資組合的目標
- 少點買賣
- 多點時間做分析
- 取得更佳回報
- 繼續平衡投資風險


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若有興趣看看筆者的投資組合於每個週年的詳細資料,請按此到四週年時的網誌及按此到三週年時的網誌。

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Friday, December 10, 2010

10 Dec 2010 - 投資組合踏入第六年後應做的事情

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:287%

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筆者在週一的股評文章提及「車聯網」的投資機會(按此重溫),提及並買入的股票中國安芯(1149)及中國智能交通(1900)走勢都不錯,以先前還未被炒上的後者為甚。

從WiseNews顯示,於過往一年,除了信報於11月上旬的一篇文章外,就只有筆者於本週一在香港傳媒發表有關「車聯網」的文章,但國內已有數十篇以此為題的文章,這兩天才見新報及香港蘋果日報加入報導,留意「車聯網」會否漸漸在港發酵並成炒作慨念。

那麼什麼是「車聯網」?「車聯網」藉通過裝在車上的電子標簽與道路兩旁的無線射頻識別(RFID)讀取器互相交換訊息,在功能上可以優化交通路線,解決交通堵塞,縮短行車時間,甚至可以大幅降低交通事故的機會率,可算是智能交通的進化版。車聯網涉及技術包括傳感器、網絡通訊、數據處理、芯片製造、訊息發布、系統集成、軟件方案開發等,這條價值鏈所創造的商機將不容小覷。

昨天於其上市第二天買入的賽得利(1768)想不到今天下午即被炒上,若表現續好或會加注。

不過,今天中線投資(中風險)組別的股票表現奇差,或先前升得太多今天藉勢回吐!

在聯儲局推出QE2後,債息不跌反升!「美國總統奧巴馬本周建議全民減稅延長兩年,財政部又拍賣總值 660億美元國債,令國債遭到拋售,作為消費者及企業拆借指標的 10年期國債價格,更創下自雷曼倒閉以來最大的兩日跌幅。除美國外,德國、日本及英國的指標國債孳息同告上升,升幅平均達兩成。」投資者當心此對股市有負面影響,起碼港元此數天持續走弱,或有轉美元賺息差之趨勢。

近期最失敗的投資要算因「放寬非廣東省戶籍的深圳市居民,可辦理「自由行」到港;深圳市市長許勤估計,新措施受惠人數近400萬」的新政策而於週二買入的4隻香港零售股,今天為降低組合風險,加上表現不佳,今天悉數止蝕沽出。

以$4.76沽出東方表行(398),蝕$1,620或5%
以$8.55沽出謝瑞麟(417),蝕$1,200或3%
以$3.27沽出包浩斯(483),蝕$880或3%
以$0.46沽出威高國際(1173),蝕$2,400或8%

這是一個很好的教訓,明顯是搏得太盡(買得太多,買得太濫),並不合筆者性格。筆者始終未能於「戒急用忍」方面做好,不然投資組合的回報應可更理想。在投資組合踏入第六年後,筆者要志切戒急用忍,減少成交,動態微調而並非動態宏調!

另外,以$4.15沽出中國秦發(866),蝕$1,800或7%。

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9 Dec 2010 - 紅猴文章分享:「局域市場壟斷」加深「零供矛盾」

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:289%

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根據12月5日制訂的投資組合的策略調整,「有些持股初時或在較低級別,但當形勢越加明朗,正面訊息越多下,筆者會加注並將其級別提升。此次策略調整特別加了「短線投資(高風險)」此級別,使筆者能先小注買入一些未有業績支持但筆者從不同訊息分析後認為有潛力上升的股票...」

就此策略,因昨天中國智能交通(1900)成交增兼破位,今早便以$4.35加注5,000股,而今天此股亦升了22%,不知12月6日提及的「車聯網」有否關係,而「於北京的「第7屆世界高速鐵路大會」,國務院副總理張德江說,高鐵已成為大陸優先發展的戰略性新興產業,將擴大對高鐵的投資。」除中國南車(1766)及南車時代(3898)縱高價仍升過不停外,從事鐵路及公路智能交通解決方案的中國智能交通(1900)亦可受惠。

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另外,今天亦買入上市第二天的賽得利(1768),業務比較獨特,有炒作慨念,亦為風險所在,信心五十五十,先小注買入,不過要升亦未必很快出現!

因「放寬非廣東省戶籍的深圳市居民,可辦理「自由行」到港;深圳市市長許勤估計,新措施受惠人數近400萬」的新政策而於前天買入的4隻香港零售股今天表現不佳,暫時搏輸了,若明天表現仍差,或會將部份沽出以控制風險。

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今天抽一篇在2010年11月23日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「「局域市場壟斷」加深「零供矛盾」」給大家分享!

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Tuesday, December 07, 2010

7 Dec 2010 - 陸東於11月27日的投資研討會節錄

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:291%

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iMoney最新一期用14版記錄了陸東於11月27日的投資研討會所說所講,筆者看了兩遍,對投資思考絕對有幫助,在此節錄數重點,即管看看未來會否兌現

- 股市上升與下跌,原因主要有三項:信心(影響估值PE) 、盈利及預測盈利
- 估算恒指成份股盈利明年有15.9%增長下,2011年恒指合理值為33,000,走勢為「高低高」,第一個高為QE2後熱錢留入新興市場,低是因銀行會限制放貸,再高是希望明年Q3或Q4,公佈的業績比預期好
- A股相當便宜,兩年內可升1倍,私人重倉A50中國(2823)
- 除非人民幣自由兌換,上海交易所急速膨脹,不然港交所(388) 升至$300至$400也不會沽
- 香港樓市供應少,利息低,地產商手頭貨少,從現在到2013年整體樓市升30%至40%沒有問題,中原指數一定能升逾100
- 對香港舖市樂觀,長期持有領匯(823),亦看好冠君(2778)
- 中國由1994至2009年,除2009年外,每年人均入息升幅都超過樓價,所以內地樓價仍不貴,但因今年不少政策出台,政府亦增加土地供應,今年會有窒步,內房股中最看好合景泰富(1813) ,其樓盤質素拍得住新地(16)
- 看好建行(939) 及招行(3968)
- 內需股看好安踏體肓(2020)

投資組合

由本月15日起,放寬非廣東省戶籍的深圳市居民,可辦理「自由行」到港;深圳市市長許勤估計,新措施受惠人數近400萬,相信落實後可促進深港兩地的經貿發展。香港零售股又一炒作原因,筆者博一博,提高部份香港零售股估值之餘,除現持的大快活(52)、周生生(116)及莎莎國際(178),今天一舉買入東方表行(398)、謝瑞麟(417)、包浩斯(483)及威高國際(1173),風險高低都有,不過很多二線香港零售股今天高位都遇沽壓!

有關認購合生元(1112)及重慶農商行(3618)新股事宜,詳情請留意Facebook專頁(按此)

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Monday, December 06, 2010

6 Dec 2010 - 從「物聯網」到「車聯網」

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今天港元先升後跌,恒指緊隨變化。恒指連續兩天先升後跌成交縮,上升乏力,若港元未能轉強,有機再下試22,750,再往下跌的話,市場擔心的頭肩頂形勢現,當心跌幅不少,現時需摸着石頭過河。

今天以$6.61加注4,000股信義玻璃(868)及5,000股中國聯塑(2128),因兩者股價皆比筆者估值仍有水位,尤以後者除有市場熱炒的新材料慨念,上週胡錦濤在政治局會議上,重申提到加快保障性住房建設,住建部計劃 2011年建設保障性安居工程任務上調至 1000萬套,較今年 580萬套的建設規劃翻一番,達全國房地產投資規模 20%,總投資 1.3萬億元人民幣,意味保障房建設黃金期即將來臨。這除意味中國建築(3311)及一眾水泥股受惠外,以供應塑膠水管為主業的中國聯塑(2128)亦能得益。

在高風險投資上,筆者亦小注買入彩虹電子(438)及中國安芯(1149)。

「車聯網」將是中央首個落實推動「物聯網」的試點例子。筆者今天於傳媒發表了有關「車聯網」的文章,提及

於10月舉行的中國國際物聯網大會上,汽車移動物聯網(即車聯網)項目被列為重要專業項目,相關內容亦已上報國務院,初期撥款或可達百億元,並預期2020年可控車輛數目達2億......物聯網及車聯網的相關產業股票於今年在中國股市已先後掀起炒作熱潮,但此風氣還未蔓延到香港,或許反而為香港投資者帶來機會。事實上,於香港上市的相關股票着實亦不多,有機受惠的可包括整體及專業智能交通系統解決方案供應商中國智能交通(1900)、無線數據通訊應用解決方案供應商中國全通(633)、無線短距離芯片及解決方案供應商恒芯中國(8046)及安防預警系統綜合解決方案供應商中國安芯(1149)等。

除了「物聯網」外,中國安芯(1149)亦是「車聯網」發展的受惠者,其管理層稱:「中國安芯研發的安全生產應急救援指揮調度預警系統已進入市場銷售的快速增長階段,並已成功地在全國部分省市進行了銷售和工程安裝。其中煤礦智能安全監控業務業績不俗,已經佔領國內40%的市場份額。」另外,其「關聯企業安軒投資集團的「汽車身份證」(即基於無線傳感網絡的車輛身份自動識別系統)也已經在試點測試成功。該系統能解決現在機動車非停車狀態下的自動監測和管理難題,減少公安、交通、稅務等部門的出勤執法次數,從而大大降低人力成本,提高執法力度和效果,市場前景看好。」

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Sunday, December 05, 2010

5 Dec 2010 - 投資組合的策略調整

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因公私兩忙,致使在投資上休息了一週有多,亦相信錯失了一些機會,時間仍然是筆者為投資組合爭取更理想回報的最大敵人。不過休息一下,使頭腦更為清,看法更為客觀,亦是不錯的選擇。

為了迎接投資組合踏入第六週年,及明年有機來臨的大牛市(恒指30,000點),筆者正在調整投資組合的策略,希望取得更高回報!

筆者會將持股分為以下4類,越高級的代表筆者對其信心越大,投入的資金亦越多,止蝕容忍度亦越大。

- 中長線投資(中低風險)
- 中線投資(中風險)
- 中線投資(中高風險)
- 短線投資(高風險)

有些持股初時或在較低級別,但當形勢越加明朗,正面訊息越多下,筆者會加注並將其級別提升。此次策略調整特別加了「短線投資(高風險)」此級別,使筆者能先小注買入一些未有業績支持但筆者從不同訊息分析後認為有潛力上升的股票,如週一買入週五升了16%的年代國際(8043),有見新股東買殼後,去週舊股東及管理層過完冷河後相繼離去,配合週五大成交爆升,亦於當天以$0.8加注12,000股,若發展正面筆者或會將其提升級別。

另外,桑德國際(967)數月前上市後股價一直下降,但最近公司落實集資主要目的,就是收購水利BOT項目,週四週五成交相對大增,配合有傳中央推動水利項目,按新策略小注買入。而在市場差不多全面看好友邦保險(1299)下,亦於週五以$22.7加注1,400股。

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Wednesday, December 01, 2010

1 Dec 2010 - 紅猴文章分享:汽車品牌國產化下的機遇

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於11月25日的股評分享了筆者的一篇文章「先談中國汽車經銷產業」,今天來個續集,抽一篇在2010年11月16日刋登於PC Market雜誌的筆者文章「汽車品牌國產化下的機遇」給大家分享!

...除了外國豪華車品牌,零部件國產化對國產本土汽車亦很重要。為了減少向外國進口的倚賴度,華晨在四川基地,自行生產發動機,以取代一直使用的日本進口貨。於香港上市公司中,亦有着不少優質的中國汽車零部件生產商,包括主力車身零部件和模具的敏實集團(425) 、製銷子午輪胎鋼簾線的興達國際(1899)及製銷汽車轉向系統的浙江世寶(8331) ,都是不錯的投資選擇...

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筆者亦剛完成了中國汽車業投資機會的第三部曲,提出「車聯網」的炒作慨念,亦如年代國際(8043)一樣,今天小試牛刀買入中國智能交通(1900)。

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