筆者於2月8日的股評(按此重溫)提及畢菲特曾於2008年年中曾認為金融危機最壞時刻已過，有讀者不相信，筆者只好用WiseNews找出香港傳媒於2008年5月5日的報導，證明畢菲特也有完全看錯市的時侯！
「巴菲特接受彭博電視訪問時指，由於旗下投資旗艦巴郡(Berkshire Hathaway)未有足夠資金及周詳計劃，故未有收購貝爾斯登。他認為，聯儲局透過摩根大通拯救貝爾斯登，是適當的做法，相信信貸危機最壞時刻已過。
不過，巴菲特在股東周年大會上指出，美國的政策對美元形成壓力，從而使美元走軟，相反歐元及英鎊對美元不會出現大幅貶值。」
當是恒指及道指分別從3月貝爾斯登事件時的低位大幅反彈至25,000及13,000以上，而現在恒指及道指分別為13,228及7,939，下跌超過40%！而美元卻沒有如他預期般走弱，反而歐元及英鎊對美元大幅下跌！
畢菲特當時無疑完全看錯市，但他的行動卻沒有即時配合他的說話，反而在雷曼事件發生後不斷以優惠條款買入優質企業的優先股及可換股債券，到現在還持有大量現金等待買貨，他的「股神」地位依舊無損！
筆者想提出一點投資者經常犯的錯誤，就是胡亂根隨別人作出投資決定。畢菲特當然是投資者公認的「股神」，但他的投資決定看得很長線，以五年、十年甚至更長時間作投資年期。但香港的投資者大多只爭朝夕，非常短視，若以畢菲特的投資決定或說話作根據作投資，今本是一大錯配！
很多所謂專家，只因「眾人皆醉我獨醒」下成功作出了一次驚人預測，其實之後無以為繼，就因一次成功便被「奉若神明」。很多財經演員，只因形象討好，口才了得，但說話往往毋寧倆可，卻又大受歡迎。投資者若因此根隨他們的投資建議，卻非因他們之實力，亦是一大錯配！
投資從來不易賺錢，若只存僥倖之心，實際只是胡亂根隨別人的投資建議，縱得一時快樂，受害的最終只是自己！若不想認真用時間學習投資，鍛鍊出自己一套正確投資思維，只需分段買入盈富基金(2800)(前提當然要看好中國及香港的未來！)就是了，利用時間做好工作或做其他有意義的事情，總好過兜轉數年最後還只是得個吉好罷！
(按一下下圖可放大)
(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)
8 comments:
每次见到你的投资组合都不期然地想,每年平均复利23%是挺不错的回报, 但好像你没有强调由最高掉下来有多少%. 我觉得很多时候要自我检讨, 为什么会在一些地方失败,自己胜出的原因是什么? 我认为你在这几年借钱抽新股是你最成功的地方,准且狠,我在你身上学到不少好东西.最失败是买warrant时的态度,(强调的是态度不是赢或输)认为用的只是赚回来的资金,输了也无伤大雅.
ml
ml
謝謝你的支持及意見。
首先，筆者是有作自我檢討的，如去年12月中的股評「投資組合三週年：過去與未來」(請按下面連結)
http://redmonkeyblog.blogspot.com/2008/12/14-dec-2008.html
而在投資組合中亦顯示了每年年結的市值多少。
另外，筆者於2007年尾買入Warrant，亦提過是作心理對沖，即是當時投資氣氛熾熱，要很大氣才能作出沽貨決定。筆者當時高位沽貨，將盈利某部分買入Call Warrant，以防大市若持續上升，亦可取回過早沽貨的部分應有盈力，使心裡好過點，以作心理平衡。若筆者不是有此一着，很有可能不捨得沽貨，最後賺少了的有可能比那些Call Warrant的價值更多！
Redmonkey
不要建議人買2800, 應該要買2828才對
Hi Redmonkey,
I readed your book and had kept tracking your 股票估值 excel for almost a month. I noticed that if you invest EVERY stock which fit into the "Safe buy-in price", they all profit at least 5%-30% within 3 weeks. I read your book and i know you are good in short term trading...but i feel like you should trust what your research more and use small portion of your money to invest short term like 2 weeks to 1 month. This is what I feel. And your safety buy in price is already lower the risk quite a bit.
2800及2828都是不想用時間作分析的投資者的選擇。
Redmonkey
JJ,
Thanks. Actually, I am not good at short-term trading. And, I would like to regard IPO as strategic trading, but not short-term trading as the risk is much lower indeed (provided that one knows the techniques and tricks)
However, it is good to remind me to trust more about analysis. I am walking at this direction but am devising some strategies to protect my investment and lower the risks.
You can read my blog at 14 Feb to get more ideas. Thanks.
Redmonkey
haha..it was a typo. i was going to say u are not good at short term trading. I noticed that your new Stock Valuation excel sheet is higher most of the stocks' 估值 quite a lot, is it because you were under confident and now u wanna loose a bit or those company really improve their forecast significantly recently.
JJ,
The stock valuation table is undergoing revamp. I will explain it in blog when it is completed.
Redmonkey
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