今天再講下5G，若果有留意我一直對5G發展的評論，並不是如市場及傳媒般看得咁好，有保留，所以我會話市場間中會炒下5G概念，但要一鼓作氣谷上去，尚待時機！
簡單思維，5G測試話在街下載電影看，時間由4G時的3分半鐘減至2分半鐘，當然有進步，但要你將月費由$200加至$400，不計還要換部新手機，一切在於你認為這個marginal benefit，是否值得這個價錢，我就認為大部份人不會買賬，何況有幾多人定必要在街下載咁多內容，為何不留待有WiFi的地方？大家現在用4G在手機的瀏覽經驗，是否不滿到要付多些錢去提升？
5G的月費計劃比4G貴，5G客的ARPU當然高過4G，中國電信公布至2月尾有1000萬5G用戶，不談有否水份，另外亦話5G用戶ARPU是91元人民幣，應該比4G多一倍，咁若果今年上客1億，平均ARPU便會升好多？我的看法是始終有批人喜歡不考慮太多要試新嘢，但會是少數，其他的人還是要看值不值得，若不值得便要降價吸引他們，大家也經歷過3G轉4G的階段，marginal benefit更大，但也要一段時間才可明顯起動，ARPU也不見明顯提升。還有，不要忘記中國政府若見上客轉慢不達標，是會叫網絡商減價的！
有些評論認為5G的利益點在商業應用，網絡商會努力介紹5G怎樣造福社會及企業，如無人駕駛汽車、遙矩手術、5G工廠等等，但是不少商業應用要發揮效用，現在的NSA(非獨立)組網的5G不理想，現在全世界的5G網絡未有建立5G核心網，仍倚赖4G核心網，做不到5G的商用殺著網絡切割(Network Slicing)，不能為不同情境建立特設5G網絡，效果打折。另外，NSA 5G可降低時延，但未達到5G期望的要求，數據下載速度還可以，上載速度則打了折扣，5G商業應用也有所局限。大家可看看華為在接受訪問時怎回應：「NSA與SA相比，其延遲高，並不利於垂直產業發展，例如自動駕駛技術、遠端醫療，以及8K高畫質視訊傳播等，這些新服務對網路要求都很高，必須是低延遲，而NSA不能滿足這一要求。所以從長遠來看，經過NSA非獨立組網的前期過渡，後續經過技術演進，一定是能夠提供完整5G體驗的SA獨立組網才是主流。」
那麼何時才有SA(獨立)組網的5G？我上週和香港某5G網絡商的管理層了解，提到全世界現有商用5G網絡現在都是NSA組網，大多要兩三年後才開始SA組網。不過，因應國策，相信中國會是最早有SA(獨立)組網5G的地方，中國移動(941)目標是2020年尾可推出5G商用，但未提到規模如何，我相信要下年才成熟，其他地方更要等待。
簡志健，持證監會持牌人士，博立聯合創辦人/中原資產管理投資總監
執筆之時，筆者及其客戶沒有持有上述股票
執筆之時，筆者及其客戶沒有持有上述股票
No comments:
Post a Comment