29 Nov 2010 - 唔信陸東，唔通去信羅家聰！

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報：281%

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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版，增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目

港元兌美元仍走弱，美匯持續走強，加上中國股市亦弱，今天港股上升有點意外，起碼恒指23,000失而復得，大市得到支持。但成交連續兩天只得600多億，未有指標性。

一句「唔信陸東，唔通去信羅家聰！」為筆者有感而發，想不到在筆者的Facebook專頁引起不少回響。大家需明白，沒有股市評論家永遠都對，如陸東在2007年的預測便大錯特錯，但筆者觀察其言論多年，他對大市、行業及個股之分析絕對值得參考。上週六，陸東又對明年大市評頭品足，節錄如下

陸東估計，除非歐洲債務問題爆發恒指合理值會見 33000點，更指現時在 22000水平。明年恒指走勢會是「高低高」，第一個高是由於美國第二輪量化寬鬆措施(QE2)出台後，熱錢流入新興市場，令資產價格上升，加上市場已消化政府打擊炒樓的新措施。第二個高是 3、 4月業績期後，企業盈利若較市場預期好，會在第三及第四季反映出來，但能否超越第一個高，便要看企業盈利是否大升。至於低走，則是預期內地及香港銀行會收緊借貸，資金會多，但不會太濫放。

陸東對今年上市的新股不感興趣，「 2010年好多新股都搵笨，唔係唔好，而係估值太貴」；其他看淡的股份還包括「貴夾亂」的藥業股；成為「政治工具」的內地基建股；「唔會一世有補貼」的新能源股及「前景不理想」的航運股。

陸東今年曾兩次指出，利息低、供應少，今年樓價只會升不跌。政府新招未有動搖其信念，他更估計，明年樓價會升三至四成。由於供應少，他預期本港寫字樓租金會繼續上升，特別是甲級寫字樓，商舖租金亦一樣。而一些舊區如觀塘、黃竹坑很多工廈將會加快申請重建，未來租金會向上調整。

另外，筆者亦很重視JP Morgan龔方雄的言論，雖轉職後少了公開評論，但最近分析包括預期恒指第三季前見30,000點。

大家需留意評論的好壞和評論家的曝光率沒有關係，甚至成反比！陸東及龔方雄較少出來評市，但曝光較多的除了一眾要為證券行宣傳的「財經演員」外，當中表表者要算那個被戲稱為「末日博士」的羅家聰，以2007年看淡大市出了名，其後恒指跌至11,000再看8,000，但11,000見底反彈至18,000，又說自己其實看8,000至18,000(為什麼不索性說8,000至38,000！)，恒指升破18,000後筆者已沒興趣理會他！終日看淡，幾年始終會中一次，但當中錯失無數投資機會又怎計。其實錯了便算，錯了不認才最不要得！羅家聰亦給大家證明一點，懂得拋書包和評論的準與不準，絕對沒關係！

投資組合

今天周生生(116)及六福(590)大跌，筆者以$18.6沽出1,000股周生生(116)，套利$4,720(35%)，保留1,000股。另外，以$14.68沽出中國高速傳動(658)，止蝕$720(2%)。

今天買入大快活(52)(業績理想)、達進精電(515)(LED慨念)、國際煤機(1683)及年代國際(8043)，後兩者為煤碳開發設備股，當中年代國際(8043)被借殼上市不久，惠理基金亦垂青，先買入小量觀察。

(按一下下圖可放大)


(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)