1 Jun 2008 - 重整投資組合及策略！請支持「一人一短訊，送暖到四川」！

「紅猴股評」(www.redmonkey.hk)
「紅猴股票估值表」(分門別類)(按此)

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報：158%
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請支持「一人一短訊，送暖到四川」！

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重整投資組合及策略！

分析了當前形勢，利好利淡因素各有所長，究竟美國經濟最壞情况過去了嗎？美國樓市再跌下去影響有多大？美元中短期是否已見底？商品價格還會上升嗎？通脹會否弄跨全球經濟？......答案莫衷一是，很難去決定一個投資方向去制訂策略！

筆者於2月18日制訂了長中短線買賣策略(按此)，待恒指20,500開始增持，結果恒指於3月中跌至20,600隨即大幅反彈，使筆者敗興而返。後來筆者買了些二三線股，可惜未能持之以恒，過早沽出，並錄得虧損，主因非分析不佳，只因筆者當時投入度仍不足，未有制訂個股買賣策略，出了亂子。上月沒有做任何買賣，正好客觀觀察大市，決定重整投資組合及策略！

筆者仍將資金分為兩部分：「長線投資組合」不變，「中線投資組合」則變成「中短線投資組合」。

以現值投資成本計，「長線投資組合」佔70%，「中短線投資組合」佔30%。

「長線投資組合」比較被動，以60%持股，成本為恒指21,800(預期PE12.3)或國指12,200(預期PE11.6)，若大市就此升了上去就以此作盈利機礎，若大市跌下去，除非遇到香港甚至中國經濟簫條，不然此價位亦算合理水位。另外，會於恒指跌至21,000、20,000、19,000及17,500(或國指跌至11,800、11,200、10,600及9,800)各用10%增持成分股。若果恒指或國指沒有跌至這些水位，那40%資金怎麼辦？那要到時再分析大市方向是否已清向上，若是，便唯有貴買罷！但是現時的情勢，筆者沒有信心100%持貨！

「中短線投資組合」則比較主動，會混合價值投資及機會為本，積極留意市場機會，每買入一隻股票都制訂詳細策略，但不代表藥石亂投，以此市况暫傾向保守，寧不做買賣也盡量不犯錯！

投資組合重整如下

(按一下下圖可放大)


「中短線投資組合」的投資策略於下，一段時間未有積極投資，先試試水位

- 現金認購34,000股A8電媒音樂(800)，不期望分得多(或分得到)，並考慮上市首日追入，短線趁供不應求買賣；此股質素麻麻，不宜長揸，但明顯上市短線有人炒作

- 憧憬市場炒作上海實業(363)變身，能步當年華潤創業(291)及北京控股(392)重組業務方向後再得清睞；現價$28.85，$29.5以下買入，$27止蝕，目標$34-$35

- SOHO中國(410)股價停滯良久，開始發揮罕有擁巨資中國地產股威力作收購；現價$4.9，$5以下買入，$4.6止蝕，暫不訂目標價

- AAC(2018)保持高增長，現價$7.07，$7.2以下買入，$6.65止蝕，目標$8.85

- 搏中國移動(941)沽壓減弱，回補裂口，現價$114.7，$115以下買入，$110止蝕，目標$125；但市場共識中國移動(941)短期已跌夠，未必買得到

- 北京京客隆(814)業績理想，維持高增長，預期PE12，行業預期PE可達15以上，有水位；上週末已升，現價$5.63，待$5.3以下買入，$5止蝕，目標$6.45

- 筆者想收集中國地產股，但需負債比率低兼有優質管理層，較有信心會是瑞安房地產(272)，現價$7.2，$7以下儲貨

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