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(註：前幾天問題已解答，請瀏覽當天股評)
先講一下筆者的投資組合，至週五回報達51.54%，不及同期國企指數的64.6%；但筆者回顧一下組合持貨量，$600,000中往往都保留了$100,000至$200,000現金，若以持貨金額$450,000計，回報可上升至68.72%。不過作為一隻基金，應以總投資額計算才對，回報不及國企指數，只怪自己偏向保守持有太多現金之過！
中國國航(753)及國泰(293)之前之升勢其中一個原因是油價回落(另一原因是市場確認國泰合併港龍等交易之成效，近期則隨着油價回升顯著回落，證明航空股對油價升跌的敏感度比中石油(857)及中石化(386)更佳，用來對沖油價不二之選！中石油(857)及中石化(386)走勢有時不正常，前者油價下跌時股價可以上升，後者油價上升時股價可以上升，比航空股對沖作用還差。
中國銀行股顯著回落，急升後回落暫屬健康調整，未算惡劣。上週閱報，得悉其他地方銀行股的市帳率亦曾上天價，若資金要來炒作，現時的中國銀行股還可以有很大上升空間，但留意現價於正常市況屬偏高，股價波動大，風險不小。其他地方銀行股的市帳率亦天價如下
土耳其 - 1996年至2000年市帳率曾見11.2
台灣 - 1996年至1998年市帳率曾見7.4
俄羅斯 - 2005年至今市帳率曾見6.3
哥倫比亞 - 2005年至今市帳率曾見6.2
西班牙 - 1997年至2001年市帳率曾見5.1
恆安國際(1044)力守50天平均線隨其他中國消費股彈升，2007年預期每股盈利$0.76，身為中國版P&G即管賦予其一個高PE30(蒙牛(2319)的2007年預期PE已達30)，目標價可達$22.8。
大快活(52)持續反彈至$9.38收市，似乎市場確認了其中期業績正面訊息；大家樂(341)股價創新高有助大快活(52)取得更高估值。筆者對大快活(52)已談過不少，可參考前幾天股評得到更多資料，可惜筆者仍沒有時間於此來個詳細分析！
(按一下下圖可放大)
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5 comments:
請問你對中國通訊服務(552)及中國交通建設(1800)上市後繼續持有有什麼意見？
你一般怎樣定止賺止蝕位？
Michael,
我觉得对于银行来说,用市帐率指标可能并不一定合理.
首先,银行是受严格规管行业,准入条件苛刻,高价获得"特许经营"还是合理的;
其次,内地银行的权益值被低估;
第三,对内地银行股票,之所以用市帐率,应该是在特定时期与保荐人博弈的结果,这种定价方式与 M & A 其实没有什么分别,都是决定了价格后,再找个依据罢了;
所以,我觉得还是还生意的本来面目,用市盈率好些.
兄台對753看法如何~~??
油價會否在短期內重上US$70~~??
中國通訊服務(552)有逐省業務及3G建設注資慨念，三大中國電訊公司為股東，上市價最高PE18，有望升三四成。
中國交通建設(1800)為內地基建龍頭股，受惠內地經濟增長，大興土木，業務全面，具市場領先地位。
另一方面，中交負債高，加上現金流呈負數，反映其財務風險不輕，打了一個折扣；不過上市集資後有利未來再集資渠道。
上午價不平，為近期招股普遍現象，可留意其他先行上市的如招金等確認此股於近期牛市的上升空間。挾着唯一上市的龍頭全面性基建建設股之名，有空間可享更高溢價。
上述兩股止蝕價應該由自己所能承受風險去訂！
jasper,
In commodities, I am a follower of Jim Rogers. He is reluctant to give short term views on price movement, but promotes his belief in commodity bull market.
On the other hand, I invest in 753 long-term due to its status as market leader in China aviation market and potential to explore external opportunities (through shareholdings in 293, etc.)
Redmonkey
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