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19 Nov 2019 - [投資論壇] 和「經濟商學院」連續第五年合作公開講座順利完成

自2015年起連續第五年,和「香港經濟日報 - 經濟商學院」舉辦 收費 講座 ,每年都有 約 300人參與 ,今年 因找到合適場地不易,座位減至200人多少少,結果於 活動兩星期前已報名爆滿,當天基本上也座位滿滿,於近月整體氣氛差勁下,實屬難得,無言感激! 今年 講座題目改為...

Wednesday, March 26, 2008

26 Mar 2008 - 長中短線買賣策略之檢討修訂!

「紅猴股評」(www.redmonkey.hk)
「紅猴股評」電子書(按此)
TVB「財經透視」「財經網誌」報導(2007年3月)(按此)

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報:146%
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2006年1月至2008年2月瀏覽頁數:超過800,000


筆者於2月18日談及當時的「長中短線買賣策略」(按此),已過了個多月,股市日新日異,應該是時侯檢討修訂一下!

(2月18日)大市升跌完全無章法,除非你短炒技術到家或有超好的運氣,短炒只會輸多贏少
(現在)過往個多月股市仍波動難測,現時看法不變。

(2月18日)中線又怎樣,恒指於22,500及25,000間、國企於12,500及14,500間上上落落,忍不住手可考慮於此範圍炒上落較為安全,買不對方向則升破阻力或跌破支持便止蝕。

(現在)恒指很弱,最近更正式跌破22,500支持位,曾跌至20,600,但近來最壞的消息(貝爾斯登變相倒閉被賤賣)事過境遷,未來個多月可相對喘定,會於21,500至23,500間徘徊,蟹貨區由26,000至30,000下移至22,500至25,000,此區沽壓不輕!

(按一下下圖可放大)


國指更弱,最近正式跌破12,500支持位,曾跌至10,500,仍被宏調陰影壓着,未來個多月會於11,000至13,000間徘徊,蟹貨區由15,000至17,000下移至12,000至14,000,此區沽壓不輕!

(按一下下圖可放大)


仍是那句,忍不住手可考慮於此範圍炒上落較為安全,買不對方向則升破阻力或跌破支持便止蝕。

(2月18日)筆者則選擇長線,若冇貨在手可如筆者一樣將資金30%至40%買入優質股(筆者現持股票成本為恒指21,000至22,000),進可攻退可守,金融市場多變,若忽然陰霾消散股市大升(雖筆者暫時看不到有此跡象),亦有貨享受升幅;想要多些股息便買恒生(11)及盈富基金(2800),想搏增值便買中資金融股、中國移動(941)及國企指數ETF(2828)。若嫌真的忽然陰霾消散股市大升,只有三四資金的貨賺得不夠,即代表你貪心,你當然可買更多貨,自然亦冒更高風險,若大市下跌便少了資金低吸,有好有壞,你可按自己風險胃納選擇!

若跌到19,500至20,500用15%至20%再買優質股,若跌到17,500至18,500再用15%至20%買優質股;若跌破17,500則熊市已成,剩餘的30%資金再加上未來所儲到的可留待優質股低殘時慢慢入貨,為增加持現金回報,筆者選擇將此30%資金轉成人民幣。


(現在)筆者仍維持此策略,將資金30%至40%買入優質股;筆者上週五拜讀曹仁超於信報之「投資者日記」,談到於熊市揸現金等運到好似好儍,建議將30%資金入市,目的非賺錢而是「止痕」!「止痕」兩字正正反映了筆者上述策略之精髓,若筆者現時全揸現金,升市時驚蝕底,跌市時又擔心入得太早,此「止痕」策略正好使筆者更能宏觀看大勢,亦可將時間用在除投資外更有意義的事情上!

最近恒指曾跌至20,600,筆者未能入貨唯有望門輕嘆,焉知非福留待未來分解;恒指跌至20,600當天因傳出貝爾斯登變相倒閉被賤賣,摩根大通用每股US$2收購更為大市落井下石,使投資者過分拋售,後摩根大通提價用每股US$10收購,不代表貝爾斯登真的忽然大升值,當時摩根大通US$2的出價只是談判策略罷,和大家到街市講價先開個極低價來講冇分別,市場過分反映壞消息下自然要回復正軌,做成最近的谷底大幅反彈。

美國政府間接用納稅人的錢去救貝爾斯登,免金融機構不致連環出事,當然是個好消息,但未來仍端視美國樓市的下滑風險及市場資金之多寡,但兩者仍未有跡者解決。

市場資金雖然少了,未能像去年同時炒上股票、債券、商品及外幣,但炒上一兩樣仍是可以;上一輪,市場資金集中炒上商品及外幣,股票便下跌;上週,市場資金於商品及外幣套利,商品及外幣下跌下,股票便上升;市場資金正在「塘水滾塘魚」,大家買股票,不要忘記留意日元及油金價格走向!

(按一下下圖可放大)


筆者投資組合於2005年尾成立,當時現金$600,000,現值$1,474,000,兩年三個月升值146%,平均年複式回報48%;已套利$840,000;現持股票成本$540,000,現值$565,000,升值5%,為現值之38%;現持現$908,000,為現值之62%;當中$455,000為人民幣,為現值之31%。

其他投資

不計自住物業(現升值25%-30%),筆者除撥作股票投資的錢外,亦有另一筆錢用作非股票投資,曾於年初考慮買多層樓作投資,但因物業市場過分火熱,盤少需求多,賣家惜貨開高價,加上買物業及租出物業太耗時,筆者經一番考慮後已放棄此念頭。香港地產股自今年1月從高位回落30%以上,若短期不能大幅反彈,按以往經驗股市走前樓市半年計,今年7月樓市已到頂,但因現時整體投資氣氛欠佳,樓市現已提前上升乏力!

現時此筆資金30%亦已轉作人民幣,25%為港幣,其餘為基金投資,包括中港基金、印度基金及拉丁美洲基金,全部亦有作月供,現升值20%。

為增加此筆資金的回報,筆者於年初曾考慮投資及月供於南韓基金、BRIC基金、東協基金、新興市場基金及商品基金等,後因看見一則報導談及新興市場開始被抽資,結果按兵不動至今。

筆者考慮分段投資領先商品ETF(2809),商品價格先前被炒家大幅推高,上週大幅回調,領先商品ETF(2809)亦從高位下挫一成,現吸納良機,因商品價格仍長線看好;但筆者亦傾向持多些現金,所以暫不積極!

另外,亦考慮分段投資匯豐韓國股票基金及JF東協基金,或會先月供韓國股票基金作長線投資。

(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)

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