17 Jun 2013 - [值得參考文章] 阿里巴巴與銀行爭存款

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(本文源至「信報」，網主認為值得大家參考) 

有傳將於今年上市的阿里巴巴，日前將旗下的第三方支付平台「支付寶」，正式加入「餘額寶」新功能；用戶將支付寶剩餘的錢轉存入餘額寶後，可以享有比銀行存款更高的年回報收益。有市場分析指，資金存入餘額寶的收益已超過銀行的年定期存款，取回資金用作網上購物亦十分方便，或會令大批資金分流到支付寶中，有機會出現與銀行「爭存款」的現象。

支付寶上週四推出餘額寶的新功能，用戶將留在支付寶的資金如轉存到餘額寶，每年回報率比銀行的活期儲蓄及定期利息更高。目前餘額寶的每年收益率約為3.5%，同期內地一年期人民幣定期存款則為3%。有傳媒報道，2012年10萬元活期儲蓄利息350元，阿里巴巴則表示，如通過餘額寶收益能超過4000元。 

開戶口購貨幣基金 

餘額寶中存款並非與銀行一樣，用作借貸賺取息差，而是購買基金賺取回報。支付寶與內地一基金公司「天弘基金」合作，購買該基金公司一隻名為「增利寶」的市場貨幣基金。

據悉，餘額寶是將基金的直銷系統內置到支付寶網站中。如用戶將資金轉存入餘額寶，支付寶及天弘基金會為用戶開辦戶口及購買基金；如用戶選擇直接透過餘額寶內的資金購物，則被當作是贖回基金。

據內地傳媒引述，天弘基金的資產管理規模約為100億元人民幣，按規模計算，業內排名約在50名。 

閒置資金或轉投支付寶 

市場分析認為，推出餘額寶的功能後，可吸引更多資金存入支付寶。現時支付寶有8億用戶，每日交易量及成交額分別超過1億次及200億元人民幣，但過去因支付寶內存積的資金並無任何收益；但推出餘額寶後，用戶可將資金隨時用作購物、轉賬及支付賬單，每年的回報收益亦比銀行活期存款高，導致更多用戶願意將閒置資金存入支付寶，甚至有機會與銀行競爭小額存款。

不過，亦有評論指出，由於餘額寶的本質是一市場貨幣基金，並非保本產品，與銀行存款相比風險較高，尤其是抵禦流動性風險的能力較弱，如基金價格突然下跌，或出現投資者短時間大幅贖回基金的局面，最終影響回報。

另外，餘額寶雖然仍未收任何手續費，但根據天弘基金的介紹，已列明「增利寶」的每年基金管理費率共0.63%，若基金正式收費，回報率或會低於銀行一年期的定期存款息率，會降低閒置資金的吸引力。

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