24 May 2009 - 近期幾樣值得注意的發展

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報：141%

近期有幾樣事情的發展值得注意：

英國財務評級展望被調低，同樣大印鈔票救市的美國會否有同一下場？若是這樣，是否意味美元下跌及美債息升？那麼商品如黃金、石油等會否因美元跌而價升？事實上，市場上週已朝着這方向走，利中石油(857)，更利中海油(883)，最不利中石化(386)。另外，筆者會留意股價仍相對低企的石油設備股，最優質的當然是中海油田(2883)，其次為宏華集團(196)，前者缺點是因去年收購外國同業後負債過巨。

中國IPO重開在即，深圳創業板有機先行，那些行業股票會率先透過此板集資上市，筆者相信會包括資訊科技及科網、再生能源、醫藥等，深圳創業板開行或帶動已上市的這些類別股票有炒作慨念。當然，中國創業板已籌備多年，雖這次最似樣，但不能抹煞再不成事的風險。

胡主席的「科學發展觀」思想着重可持續發展，此所以中國政府近年重視資源策略及配置，亦解釋再生能源於起碼未來數年會受到大力支持，炒作慨念可維持。

投資組合

筆者於每週定期審視投資組合後，紀錄如下：

- 現持股票中，只有有關信義玻璃(868)的新聞值得留意：「執行董事兼行政總裁董清世昨日表示，玻璃行業最壞的情況已經過去，雖然今年首季公司營運數據仍欠佳，但訂單情況在第2季有明顯好轉，訂單量同比升一成，期內 平均售價亦有所提升。主流產品的平均售價，由第一季的每噸1000元升至現時的1900元，廠房使用率亦達85%至90%。」

- 市場對長城汽車(2333)2009年預期EPS有所下降，使筆者對其估值相對調低，加上此股去週急升，現價高於2009年估值，長線計亦可換入其他更優質及回報更佳之股票，筆者有計劃將長城汽車(2333)沽出

- 按原定計劃，第一二風險級別(較低風險)的股票佔投資組合55%，第三級別佔35%，第四級別佔10%。筆者決定將投資組合整體風險逐步，沽出盈富基金(2800)，以換入較高風險股票，使第一二風險級別股票比重降至40%，第三級別則升至50%，第四級別維持於10%

- 筆者今週有機買入的股票包括宏華集團(196)、A8電媒音樂(800)、神州數碼(861)及中海油田(2883)

(內容於5月25日開市前有所補充)

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