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重組投資組合(及補充)
為了取得更理想回報，及用多些時間作更深入研究，筆者從2011年5月1日起重組投資組合，主力改變投資策略及組合管理，可按此了解詳情。 另於2011年5月9日作了些補充，可按此重溫。另外，若股價比買入價下跌10%，便需考慮止蝕，若下跌達15%理應即時止蝕。
內銀股的兩個風險
這兩天香港經濟日報有兩則新聞，都涉及內銀股的風險，現節錄如下給大家分享。
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有熟悉情況的證券界人士說，內地銀行及保險公司紛紛透過金融創新創造出不少資產負債表以外（off balance sheet）的貸款業務，性質上如同放高利貸。
數據顯示，其中屬於銀行資產負債表以外業務的銀行承兌票，去年新增淨額（扣除票據貼現）高達2.3萬億元，幾乎就是總新增貸款7.95萬億元的三分之一。過去幾年非貸款流動性佔社會融資總量的比例已由2002年僅8%急增至去年的44%。
為了監測這些非正式的融資活動，中國人民銀行月前發布「社會融資總量」的新統計指標，除新增銀行貸款外，還涵蓋委託貸款、信託貸款、銀行承兌票、非金融企業、保險公司賠償及保險公司投資性房地產等。
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為應對全球金融危機，中央2008年推出「4萬億」計劃，地方政府成立大量地方融資平台，以推動基建投資。於所有對地方政府的貸款中，國家開發銀行佔三分一，其餘則來自大型國有商業銀行和城市商業銀行，當中有2萬億至3萬億元有違約風險。
中央可能會承擔部分不良貸款，銀行也將承擔一些損失，也將會允許一些地方政府發債。同時，當局擬透過成立幾家資產管理公司，接收可能違約地方債務，中央或介入償還部分不良貸款。標普亦指，未來3年中國銀行業不良貸款可能達5至10%。
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那究竟應否立刻沽清內銀股？其實類似的新聞亦間中出現，但未必每次對市場均有影響，因為內銀股現價的低估值，或已反映這些。就如有讀者問美國眾議院否決提高國債上限，對股市會唔會有好大影響呢？或許會或許不會，會不會就讓市場反映作決定，有時投資者想「先天下之憂而憂」以早着先機，反而會錯失機會。
當然這些新聞亦不可看過便算，因或許累積下來才會影響大市，投資者亦需知道整個經濟環境在發生着什麼事。
投資組合
於上篇Blog的後記已提及，昨天以$8.29買入3,000股興達國際(1899)。
另外，今早開市前於Facebook等亦留言「不少先前被沽售大跌的基金股，大部份昨天隨大市成交增加而反彈，但留意到中國聯塑(2128)仍未有反應，以現價$6.55計，今年預期PE為10.9，息率1.83%，未有公開的壞消息，有上升空間，雖云5月上旬已跌破自去年上市延伸的上升軌，利淡，但向下支持位在$6.2至$6.3，可作個不遠的止蝕位，值博。」
今天一開市便以$6.6買入4,000股中國聯塑(2128)。
(按一下下圖可放大)
(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)
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