9 Oct 2007 - 中國地產股：土儲仍大於品牌！

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2005年12月14日成立之投資組合至今回報185.68%

專題報導：按此重溫「六福集團(590)番禺首飾生產廠房一日遊」

昨天買入新鴻基公司(86)及敏實集團(425)；奧園地產(3883)抽不到；SOHO中國(410)只升10%多少少，任管理層點Sell品牌，說同地段樓可賣貴六成，一講土儲就見底，只及碧桂園(2007)的一成，若碧桂園(2007)只用兩成土儲起樓賣樓，可賺$20，就算SOHO中國(410)用盡土儲起樓賣樓，賺多六成，不計毛利那麼複雜，也只賺$16！市場現在喜歡土儲多於品牌，奈何！筆者認購SOHO中國(410)，純揍揍熱鬧，並持貨一段時間看看市場口味及公司策略有否轉變，很多中國地產股也於上市後一段時間帶給大家驚喜。另外，以孖展認購了大昌行250,000股，利息$1,400。

(按一下下圖可放大)



重新一點「紅猴股票估值表」還需時間作仔細更新，大家有興趣可加以參考，請加上自己分析，才決定買賣。筆者的估值用了最簡單的「預期2007年每股盈利 x 預期PE」，沒有考慮NAV、PB等，當然有缺失，但這卻是市場共識，君不見那些市場分析報告越來越簡化，無論是銀行股或地產股，都主力以PE作估值，不然又怎支持那些天價，因預期PE多少，是比較主觀的。似乎不少網友有興趣了解一下「紅猴股票估值表」用的方法，筆者會於本週稍後談談！

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