Thursday, December 06, 2007

6 Dec 2007 - 逐個行業輪流炒!中央新國策剖析

「紅猴股評」(www.redmonkey.hk)/「紅猴股評」電子書(按此)
TVB「財經透視」「財經網誌」報導(2007年3月)(按此)
「紅猴資訊」(按此)/「紅猴股票估值表」(按此)
「中國地產股有關數據」(按此)/「中國銀行股有關數據」(按此)

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2005年12月14日成立之投資組合至今回報197%
投資組合於2007年至今回報80%


繼香港地產股後,大行又一起品題香港銀行股,大市缺乏方向,中國因素談靜,大行唯有自己做主題炒作,逐個行業排隊炒落後。

品題香港銀行股原因
- 樓市升溫,將有很多按揭生意
- 拆息低企,銀行借貸成本下降

未嘗不無道理,香港銀行股積弱多時,不是差,只因乏資金炒作;除非有新中國因素扯走資金,不然香港銀行股有機如香港地產股一樣,大漲小回;但這幾天升幅已不少,想減低風險可待回肚才買入

中央最新政策

中央最近於經濟層面上發表了不少新政策,有些是再強調先前「十七大」制定的長遠國策

- 貨幣政策從緊,即會更嚴控貸款增幅,銀行利息收入增長平穩但受限,要靠非利息收入
- 防止經濟過熱及物價結構性上漲
- 增強農業及農村經濟
- 優化出口商品結構,以質取勝,繼續走出去,留意擁有先進技術企業
- 致力節能減排,能源大企加持續收購合併,達致環保
- 由「又好又快」改為「好字優先」,即經濟增長重質不重量(內地最新的政策是「科學發展觀」,含義是要好要快,好在快之先,即不是僅僅追求快速增長,而是先要求質量,才要求快,在好的前提下,速度將稍稍放緩)

中國銀行股仍長短皆宜,但增長速度會受限轉慢,賺錢需傾向財當管理、保險銷售等非非利息收入;因中國鼓吹內銷,從事個人貸款及信用咭業務有可為;講講吓,似乎還是招商銀行(3968)最好。

中國地產新政策

中國政府發表《土地儲備管理辦法》,為土地儲備的全國性第一部法規,標誌中國土地供應將進入「儲備管理」時代

- 規定增加「淨地」供應,以狙擊囤地
- 嚴格規範土地儲備貸款融資
- 報告顯示,地價影響房價,關鍵在於目前的土地開發、供應方式和規模,以及囤地成本,造成市場嚴重供不應求,形成強烈的房價上漲預期。目前房價上漲七成原因是開發商囤地造成。

詳情可按此,有關內容節錄自香港經濟日報。

中國地產股土儲越多越值錢的生態將轉變,但沒有量又賺得不夠多,怎樣中間落墨做到貨如輪轉還看政策之詳細執行,如新國策未有指示怎樣處理發展商現有囤地;另外,香港地產商的中國土儲又怎樣處理呢?

關於大市分析

- 大市於成交不大時慢慢上升,其實1,000億至1,200億成交相對今年頭三季每日成交已不算小,只是10至11月的成交太大罷,是否成交大小的標準需作調節
- 恒指已守於50MA上數天,若不再跌破,上升勢頭佳,但仍欠利好消息谷上30,000上,最近的好消息只是相對,不是絕對
- 國指仍未破50MA,相對仍弱,仍被A股弱勢牽制
- 陸東推介九龍倉(4)、大新金融(440)、裕元(551)及中銀香港(2388)

策略
- Watch List股票(待假日研究):新鴻基公司(86)、華寶國際(336)、宏利金融(945)、鷹美國際(2368)

關於投資組合

- 加注馬鞍山鋼鐵(323)
- 開始買入香港銀行股,先跟陸東推介買入大新金融(440)
- 據MACD買入中國交通建設(1800)及國企指數ETF(2828)
- 以現金認購,抽到2,000股中國中鐵(390)
- 簡化了長線投資組合表達形式
- 增設「組合持現金比率」,現為32%

(按一下下圖可放大)


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4 comments:

Anonymous said...

打錯日期...

紅猴 said...

Revise la! Thanks.

Redmonkey

Anonymous said...

中國中材抽得過嗎???

紅猴 said...

Andy,

Not bad. Will apply for IPO. But will use cash, but consider if use margin or not.

Redmonkey