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「紅猴股票估值表」(按此瀏覽)2010年10月更新版，增加「2011年估值」及「預期中線回報」兩欄目
今天恒指以大成交衝破23,000，並已突破自今年5月形成的上升軌頂部達數天，令這次突破越來越「真」。另一方面，自9月初形成的急促升浪，雖云有着越來越大的成交配合，但仍帶有不小的消耗性，未來資金流向非常關鍵，唯有緊釘港元及美元走勢。
自8月開始，筆者不知不覺變得頗為進取，先前經常提及以投資組合現金比率控制風險，亦已未提一段時間，反而密密買貨，而現金比率亦越來越小，雖然曾於9月28日提及「由進取轉為風險管理狀態」，後來但見形勢快速轉佳，又密密買貨，到今天再買入昂納光通信(877)、中信1616(1883)、興達國際(1899)及田生集團(8136)，投資組合現金比率已少於1%！
投資組合市值再破歷史新高，但需留意二三線股中，尤其是去週五偷步大升的，今天便作出回吐。
當然筆者的座右銘是「風險常在心」，所以仍很注重風險管理，不過近期為爭取回報放鬆了是事實，但絕不是設棄之，因為筆者每買一隻股票都是待其現價比筆者估值有至少20%折讓才落實，而筆者對股票的估值是相對保守的。投資組合市值屢破歷史新高，當然風險亦隨之而上升，究竟沽貨套利，還是持貨靜待收成，往往是投資者某時某刻最難的決定。
另一個困局是，耗盡現金下，若要再買貨，可以怎麼辦？一是以現有股票作抵押借貸，年息P+2%，即7%；另一是沽出相對預期回報較低的中國銀行股，兩者中筆者傾向後者，但這會增加投資組合整體風險。當然最好是沽出較弱勢的股票如華潤微電子(597)、佐丹奴國際(709)等。
如筆者先前所言，若恒指企穩23,000之上，理應海濶天空至26,000，但波動難免。投資者樂觀之餘，莫忘股市是會下跌，是會震倉的，若是「紅猴股評」的長期讀者，應清楚若有風吹草動，無論有多少股票，筆者也可以很快清理掉！
(按一下下圖可放大)
(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)
6 comments:
中國電信(00728)將有可能在明年成為Apple iPhone的網絡商之一。有消息指Apple將會大量生產CDMA 2000制式的iPhone，而該制式正正是中國電信的制式。
現時iPhone主要以WCDMA制式生產，即中國聯通(00762)所用的制式。而中國聯通與Apple的內地獨家銷售協議將於明年初完結。因此，內地市場亦很大機會像海外市場一樣開放iPhone的獨家銷售權。
有否留意這小新聞? 它會影響2369 中國無線的大回報?
你好:
見你在估值表上對六福的估值相當樂觀, 可否分享一吓你的分析?
謝謝
傳聞iPhone在明年初於美國夥拍Verizon推出CDMA2000版，若成事和中國電信合作是遲早的事。但筆者認為iPhone及中國無線(2369)的Coolpad目標顧客暫不到(Coolpad比較低檔次)，而Coolpad亦行將推出Android版增強功能。
中國不同香港之處是人多，有足夠容量及客户種類容納不同手機商分存。
Redmonkey
筆者剛提升了周生生(116)及六福(590)的估值，因市場已漸漸增加香港零售商的「內需估值」成份，即估值PE可更進一級，I.T.(999)便是上佳例子。
「內需估值」成份包括香港的自由行銷售及國內開店。
Redmonkey
看昨天新報報導, 田生集團(8136)有機會被李兆基入股, 加上傳聞市建局不會再參與豪宅發展, 請問對田生前景有何影響?
另外, 田生如果未來有機會轉主版的話, 又會對其股價有無影響?
敬請紅猴兄解答, 謝謝!
筆者昨早於Facebook亦提及
市建局計劃不再起「豪宅」，發展商若想收舊樓起「豪宅」，是否要靠田生集團(8136)！？
所以認同這政策有利田生發展
至於轉主板，因增加了投資者層面，即增加需求，但最重要還是業績！物美一直也在創業板，其實沒兩樣！
Redmonkey
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