17 Oct 2009 - 港股分析報告 - 中國忠旺(1333)

投資組合自2005年12月14日成立日計至今回報：198%

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<每股盈利>
2007 = $0.23
2008 = $0.54
2009 = $0.73 (彭博綜合預期)
2010 = $0.87 (彭博綜合預期)
2011 = $0.99 (彭博綜合預期)

<估值>
2008-2011預期每股盈利每年複式增長 = 22%
2010估計PE = 15 (PEG<1因此股上市不久資料有限，需打個折扣)
2010估值 = $0.87 * 15 = $13.09

2012估計PE = 15
2012預期每股盈利 = $0.99 * (1+15%)
2012估值 = $1.14 * 15 = $17.10

<機會及風險>
最近中國有一間傳媒質疑公司於今年5月招股文件關於10大客户的可信性，其後公司公開澄清，並得有關傳媒發出道歉信，但股價仍持續低企，雖為低吸良機，但亦為風險所在。

<人氣度>
最近一個月，只有保薦人瑞銀護航式推介，未有其他大行推薦；另有數份報紙的散户分析專欄作推介。

人氣度偏低，表面缺乏買盤動力

<值搏率>
現價$7.27 (2009年10月16日)
短線目標價$10.95、止蝕價$7.15 ($7.25為近月支持位)
值搏系數 = 31，理想 (若設止蝕價為招股價$7，值搏系數降至14，仍不錯)
(值搏系數 =目標利潤 /止蝕虧損)

<建議>
人棄我取，小量買入，向上搏取高回報，向下嚴守止蝕
不想冒太大風險，寧棄勿取

(按一下下圖可放大)


(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)