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投資一隻股票，當然最好是股好價好！不過，股下好價不好亦不代表一定輸錢，只是賺錢的機會少了點，風險亦大了一點罷！
事實上，很多投資者以為好股就可投資，卻忽略了價錢是否合理的問題。好像有投資者以$150買了中國移動(941)，說什麼長線投資好股不怕貴買，完全是自欺欺人，機會成本是一個問題，好股亦可變質又是一個問題！
近期新股潮亦不乏好股，但投資與否還要看價錢合不合理，人抽我抽不代表一定有好結果，大家應記得1997、2000及2007年人買我買的結果罷。價錢過高的，若投資便需嚴守止賺止蝕，好像筆者明知國藥(1099)以超高PE招股仍以孖展認購，上市後便訂止賺價沽出；價錢合理的好股，認購了獲分配可選擇放長線一點。
以上雖是老生常談，但很多投資者仍不能做到，就算能做到亦不一定賺到錢，而輸錢的主因是他們根本不懂一隻股票的股價何為合理！
對一隻股票作估值，絕對是一種藝術，方法有很多，有些更非常複雜，甚至有點走火入魔，但卻沒有保證準確無誤。作為業餘投資者，去用複雜的估值方法，時間上未必許可，有點不切實際。所以筆者只沿用一套PE x EPS的簡單估值法，其實也不賴，所以筆者會接着於此Blog和大家一起深化這套簡單估值法，以達到更佳效果。
投資組合
恒指上升遇挫，證明去年於21,000至24,000建立的蟹貨區沽壓很大，加上此位估值已不便宜，所以阻力不輕，除非恒指成份股於2010年的盈利能大幅提升，否則於退市陰影下，短期再向上已證明有點難度。况且歐美經濟仍命懸一線，復甦與否及復甦力度仍眾說紛紜。筆者亦按先前計劃提升投資組合之現金比率，以$20.8沽出1,500股盈富基金(2800)及以$115.7沽出400股國企指數ETF(2828)，套利二千多元，以現值計現金比率升至36%。
(按一下下圖可放大)
(Contact: redmonkey@redmonkey.hk)
2 comments:
Yes, the purchase price determines 90% of the outcome. but even knowing the value of the stock does not guarantee success. i always buy too early when the stock on its way down.
RC
RC
Agree. 買入股票後大多需要期待，所以信心及心理質素亦不可少！
Redmonkey
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